利贞 - 中煤能源增长前景乐观 | 实力股起底
中煤能源（1898）是中煤集团核心煤炭生产子公司，截至2024年第三季，中煤集团所持公司股份进一步增加0.02个百分点达到57.41%；这是2023年中以来第三次增持。考虑到公司在煤炭资源和产业上极具优势，未来会逐步发展现代煤化工和煤机装备制造等产业，业绩增长前景乐观，估值可望修复，不妨伺机吸纳。建议可于8.6元买入，中长线目标价11.3元。中煤能源昨天收报8.9元，跌4仙或0.4%。
中长线目标11.3元
国际能源署（IEA）发表报告称，全球煤炭使用量在疫情高峰期暴跌后已出现强劲反弹，预计去年使用量达到87.7亿吨的历史新高，煤炭需求将在2027年前保持平稳。报告提到，虽然电力需求激增，但积极可再生能源部署正压制煤炭使用的增长。因此，中国作为全球最大的煤炭消费国变得非常重要，预计到2027年中国的煤炭需求达1.4亿吨，整体上要视乎可再生能源的应用。
去年11月，中煤能源的商品煤产量为1206万吨，按年增8.2%；首11月累计1.2571亿吨，按年增1.9%。11月商品煤销量为2580万吨，按年增11.4%；首11月累计2.5641亿吨，按年减1.9%。
中煤能源通过产能释放等措施，推动煤炭核心业务进一步增强，在煤炭贸易和进出口业务维持行业前列规模，占有率明显提升。
公司作为动力煤龙头企业，拥有盈利稳健、低估值的优点。目前公司保有储量266.5亿吨、可采储量138.7亿吨，保有储量在上市公司中居于第三位，可采储量在上市公司中居于第一位；按可采储量与2023年产量计算，公司煤炭平均可采年限高达103年。在产销量、价格、分红比例均有保障的背景下，公司未来几年盈利、分红均有保障。
中煤能源截至2024年9月底止首三季度业绩，实现营业收入1404.12亿元（人民币，下同），按年下降10.1%；归属股东净润146.14亿元，倒退12.4%，每股收益1.1元。单计第三季度，营业收入474.28亿元，增加1.2%；归属股东净利润48.26亿元，轻微倒退0.6%，每股收益36分。
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