闻风至 - 药明康德估值收复潜力大 | 鲜股落镬
来到2024年年尾，港股仅余最后两个交易日，恒生指数周一维持上落格局，未见方向。大市高开34点报20124点，早段升见20193点，涨103点。惟升势未能持续，大市迅即回落，更一度失守两万点关口，低见19968点，倒跌122点。午后走势略为改善，最终收报20041点，跌49点。全日成交金额回落至1285.6亿元。
一直受中美关系困扰的药明康德（2359）终于有所动作，公司近日公告拟出售英美业务的消息，此举可望为该股带来重大转机，套现除了可以集中精力发展新药之外，亦大幅减轻美国对其实施制裁的风险。
出售英美业务降风险
此前美国参众两院提出《生物安全法案》，矛头直指药明系，幸运的是目前法案尚未落实，一路只闻楼梯闻，但在特朗普上台后，该法案仍然有很大机会再次被提起，令这个问题一直成为药明康德股价向上发展的障碍。
据公司公告指出，其子公司已与美国私募股权公司Altaris LLC签署协议，出售其细胞和基因治疗制造部门WuXi Advanced Therapies，交易将以现金对价方式转让。公司预料，本次交易不构成重大交易事项，不涉及关联交易，也不构成重大资产重组情况。
公告称，于2024年1至11月期间，Advanced Therapies、Oxford Genetics合计营业收入约折合为9.8亿元人民币，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的2.4%。本次交易需按照《股权购买协议》的约定完成交割，预计将在2025年上半年完成。
今年首3季，药明康德收入达277.02亿元人民币，以此推算，该子公司收入占整体不足5%水平，也的确如公告所说，对其业绩影响不大。不过，大行方面则盛赞这个动作，大摩直言此举为明智之举，认为有助降低公司未来在任何生物安全法案相关辩论中的潜在风险，又相信出售可能有助于提升2025年利润率。
药明康德目前正处于估值修复期，昨日弹高5%，收报56.6元，现价仍较52周高位80.95元累跌28.76%，潜在博反弹空间巨大。
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