陈永陆 - 国策助力 联塑伺机吸 | 陆叔讲股
中央政策持续出台下，政策已将「促进房地产市场止跌回稳」作为核心目标，对消费建材板块有重大意义。中国联塑（2128）是从事制造及销售建材的龙头公司，无论由产业链利润水平，低基数的价值回归，或者是优秀龙头公司应有的能力及空间恢复稳定增长等，相信行业谷底已过，后续趋势向上明确。
首先，国家市政基建随着化债资金落地后，搁置或增量项目也将逐步释放，预期整体B/C端需求持续改善。联塑作为优秀龙头，确实有能力去提升市占率从而稳定住销量。事实上，在国家政策推动房地产发展新模式下，龙头公司除B端客户生意，同时可转向C端业务，更有利联塑改善各方面经营细节，提供更高性价比产品的同时，也可改善盈利及毛利。
增长恢复稳定
有产业研究院预测，国家在2029年城市更新工作的投资规模将超过9万亿元，建材行业拥有庞大的市场潜力。随着中国城镇化进程的持续推进，城镇化发展已到中后期，意即由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重，城市更新更有必要性和紧逼性。上个月，国家发改委在新闻发布会上表示，中国城市发展已经进入增量建设和存量更新并重的阶段，城市改造更新的任务将越来越重。城市改造更新中，地下管网是城市运行和市民生产生活的重要基础设施，随着城市化进程的加快，老旧的地下管网系统已无法满足现代城市的需求，存在老化、腐蚀、容量不足等问题，影响城市运行和居民生活，甚至存在安全隐患。地下管网建设蕴藏万亿级市场潜力，有预计在未来5年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿。
此外，连同下半年房产销售明显回暖，从今年第3季大部分地区水泥错峰力度持续加大可见，地产行业相关供需形势边际已好转，有「淡季并不淡」特征，楼市回暖新建房屋多联塑生意也更多。公司股价由早前高位调整，近日走势呈突破，投资者可伺机吸纳作中长线持有。
资深独立股评人
陈永陆
