大行晨报 - 欧罗探试1.05关口 | 大行晨报
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2024-11-18 02:00 HKT
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美元上周节节上升，到周五才见小幅回调，但仍然录得逾一个月最大单周涨幅，市场重新评估对未来降息的预期，并认为当选总统特朗普的政策可能会引发通胀，从而使美联储降息的空间减小，美元因此受益。
美联储主席鲍威尔周四表示，联储不必仓促降息，这促使交易商放弃对下月及以后降息的更激进押注。根据CME FedWatch tool，12月降息概率已从一天前接近82%降至61%左右。
料成止跌回稳关键
欧洲方面，特朗普政府上台后的美国关税威胁加剧人们对欧罗区脆弱经济复苏的担忧，增添了欧洲央行更多降息的理据。德国政府上周垮台后出现的政治混乱雪上加霜。由于德国将于2月举行大选，市场已开始预测政府可能会增加支出，以帮助这个刚刚躲过经济衰退的欧洲最大经济体。市场定价迅速转向美国联邦储备理事会（FED）减少降息次数和欧洲央行增加降息次数。
市场目前的定价是，从现在到2025年底，欧洲央行将降息约150个基点，而美联储仅降息约75个基点。自大选以来，欧罗兑美元已下跌近4%；反观在这段时期美元则一直占据主导地位。不过，亦要留意的是，随着主要货币对在测试关键水平时出现技术性背离，美元此轮涨势或将开始显得疲惫。欧罗兑美元跌至2024年新低，挑战1.05关口的关键支撑位。
欧罗兑美元方面，技术走势而言，由9月25日才触及年内高位1.1213，到目前才不够两个月于上周四又刷新年内低位至1.0496，但随后1.05关口亦暂且失而复得。图表见RSI及随机指数也有着初步的回升迹象，因此1.05以及去年10月低位1.0447，将视为缓冲区域，若短期可守住此区，料见欧罗酝酿着反扑行情。阻力位回看1.06及1.0650，较大阻力料1.0730及1.08水准。反观下方较大支撑则会看至1.0390及1.03水准。
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