陈乐怡 - 康师傅盈利续提升 | 开工前落盘
陈乐怡
2024-11-13 02:00 HKT
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康师傅（322）上半年得益于毛利率扩张，推动纯利按年增长15.1%至18.85亿元人民币。管理层预计全年纯利可录低至中双位数增长，同时计划在未来3至5年致力提升盈利质素，同时平衡收入增长及稳定市场份额。我们认为产品创新、渠道管理加强，以及主要原材料价格趋稳将可支持利润率进一步向上。现价对应24财年预测市盈率17倍，与过去5年平均水平相若。派息比率达100%，预测股息率近6厘，估值不高。目标价12元。笔者为证监会持牌人，并无拥有上述建议股发行人之财务权益。
信达国际研究部
助理经理
笔者为证监会持牌人
陈乐怡
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