陈乐怡 - 比亚迪销量胜预期 | 开工前落盘
陈乐怡
2024-10-16 02:00 HKT
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比亚迪（1211）9月销量创新高，优于市场预期。9月销量按年增46%至41.9万辆，按月增13%。首9个月累计销量近275万辆，完成全年销量目标400万辆的69%。按目前进展，全年达标难度不大。我们看好公司龙头优势，扩大规模效应，增强成本控制能力。在价格战持续的背景下，公司具定价能力，能消化竞争压力。新车上市，加上海外发力，有助推动销量及收入增长。公司近年加快海外建厂，可分散关税措施风险。现价对应24财年预测市盈率20倍，低于过去5年平均水平。目标价315元。笔者为证监会持牌人，并无拥有上述建议股发行人之财务权益。
信达国际研究部
助理经理
笔者为证监会持牌人
陈乐怡
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