闻风至 - 优质内房反弹空间巨金茂值博 | 鲜股落镬

闻风至

2024-09-23 02:00 HKT

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市传北京上海等超一线城市将放宽限购政策，中国金茂（817）势必成为最大受惠股之一，该公司有望在国资背景及一线城市的市场地位支持下，成为少数挨过内房寒冬的房企，股价潜在反弹空间巨大，上周五走高5.97%，收报0.71元，收复250天线及升穿保历加通道顶部，背驰指数亦见双牛，整体走势向好。

　　近日，《彭博》引述消息指，由于先前的措施未能重振房地产市场，中国正考虑取消一些剩余的重大限购政策，允许上海及北京等大城市放宽对非当地户籍的买家限购政策，监管机构目前正在制定相关提案。

盈利能力重拾增长

　　中国金茂前身为方兴地产，母公司为中化集团，其主要在北京、上海、珠海开发房地产项目，专注开发商用房地产。由于公司主力于一线城市发展，资产质素相对较好，沽售套现增加流动性的难度，亦相对较低，而且公司是少数财务指标位处「绿档」的内房股。

　　今年上半年期内，金茂录得纯利按年大增1.33倍至10.1亿元（人民币，下同）；每股盈利7.26分，派中期息3港仙，上年同期派1.5港仙。截至6月底，公司净债务与调整后资本比率为76%，2023年底为73%。

　　花旗报告预测，随着金茂定位为领先的城市营运商，预期其盈利将自2024年起逐步回升。汇丰研究报告亦表示，金茂中期核心利润按年增长174%，涨幅惊人，同时中期股息由每股1.5港仙翻倍至3港仙，亦显示公司有意维持对股东的回报。盈利能力重拾增长，金茂近年更获得母企不断出手增持，中化集团目前的持股量，已经由2022年底不足50%水平，增至51.29%。

　　可以见到，金茂管理层的努力成果正获得市场肯定，未来若内地传出更多救市政策推动，金茂股价见底在望，并有凭借其优质的资产组合成为首批反弹股份。

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