闻风至 - 金风可受惠中法合作 | 鲜股落镬
纵然美股周一再升，惟港股于经历十连升过后，昨日亦终要回调。恒生指数低开不足一点报18577点，全日呈窄幅上落，高低位分别为18638及18411点；最终收报18479点，跌98点。成交金额回落至1134.2亿元，继续维持于千亿水平之上。
国家主席习近平出访法国，于中法企业家委员会第六次会议上，中法企业签署金融新能源等15项合作协议，其中特别要留意风电等新能源相关概念股，势将成为中法合作的主力之一。笔者特别看好金风科技（2208），其于2022年已经是全球风电整机商榜首，在产能及生产成本上面均有超越同业的优势。金风科技昨日升3.48%，收报3.56元，可续看升。
在2023年底的海洋经济会议上，法国总统马克龙曾扬言，要大力开发海上风力发电，并预告于2025年进行大规模招标，旨在2035年发电量达到10吉瓦。据报道指，法国的目标是在2050年风力发电量达到45吉瓦，令海上风电成为继核电之后的第二大电力生产来源。
金风科技很大机会可把握到法国这个潜在的机遇，该集团目前为全球风电新增装机量与整机制造商首名，2023年新增装机容量达16.4吉瓦，领跑全球风电产业。
2023年度，是中国风电上游企业的「出海年」，期内金风科技海外销售按年大增82.72%，至78.33亿元人民币，占国产风电机组出口总量接近50%水平。即是说，法国若要成为海上风电大国，金风的产品势必成为该国的装机主力之一。
风机综合毛利率可望提升
虽然近年风电上游行业有明显「内卷」的趋势，在过度竞争的情况下，风机价格不断下跌。亦令金风在2023年的风机毛利率进一步跌穿6%水平，2023年期内风机毛利率仅得5.97%，按年再下跌0.05个百分点。
不过，金风科技管理层早前大派定心丸，表示预计今年风机价格下降空间有限，公司通过多维度的努力提升风机的综合毛利率，包括但不限于加大研发力度、优化设计、供应链联合设计和优化工艺、提升机组容量、提高海上风电和海外风电的比例等等。管理层又强调，金风的中标量和在手定单还是比较饱满的。
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