利贞 - 京东物流有望收支平衡 | 实力股起底
市场预期京东物流（2618）首季将实现收支平衡，加上在与德邦进行网络整合，以及公司持续削减成本下，未来公司毛利率将继续有所改善。整体而言，笔者看好今年来自京东集团（9618）及第三方商家收入将会持续增长，全年实现中高单位数增幅，有助支持其股价上升。建议可于8.32元买入，中长线目标价11.2元。京东物流昨日收报8.61元，升0.11元，升幅1.29%。
大行均看好京东物流今年首季业绩，中金预计其首季收入400亿元，按年增加9%，主要受惠京东零售平台业务单量增长；加上效率持续改善，预计经调整净利润扭亏为盈录8000万元，为披露单季数据以来首次于首季转正，经调整净利润率料录0.2%。摩通则预计，京东物流首季收入按年增长1成，至404亿元。按客户划分，来自京东收入将按年录中单位数增长，而来自外部客户收入将有低双位数增长，因其比较基数较低，以及快递包裹及货运出现强劲增长。
背靠母企收入有保证
京东物流有母企京东在背后支持，为收入提供强力保证。早前公司公布与京东旗下JD.com签订采购框架协议，自2024年4月12日起至2026年12月31日止，期间京东物流将向京东及其联系人士采购各类设备、产品及供应品，涵盖物流设备、车辆、电子设备、办公设备、包装及其他耗材。
公司又指，近日推出的全自主研发的温室气体管理平台（JDCMS），为行业内首个能够实现对集团型企业范围1、2、3的温室气体排放进行全面管理的系统，预期系统有助京东实现对温室气体排放感知、监测、预警及应急，有效提升碳排放的数码化管理、网络协同与智能管控水平，帮助企业建立和健全集碳排放数据计量、监测及分析体系于一体的数码化碳管理体系。
京东物流与八马茶业联手打造的郑州亚一八马茶业华北区配送中心仓，已正式投入运作，是推动公司在茶行业物流供应链又一发展里程碑。公司表示，随华北中心仓落地，八马茶业可进一步覆盖华北和东北等地，减少周转并降低破损率，未来将通过仓网资源与灵活配送资源组合，形成规模效应，更稳定物流供应链服务助力八马茶业在各电商平台、线上线下全渠道高质量增长。
利贞
