利贞 - 上季业绩惹憧憬 龙源电力5.19元捞｜实力股起底
龙源电力（916）去年第3季业绩不俗，加上新增装机容量及目前项目储备情况，市场普遍看好公司去年第4季业绩。公司管理层早前亦曾对外透露，去年12月风电资源强劲，预期风电发电量稳固，相信有关数据公布后会成为正面催化剂。集团目前估值偏低，但资产注入步伐减慢、未来收取补贴金额的时间表不确定等负面影响已于股价反映，可考虑伺机吸纳。建议可于5.19元买入，中长线目标价6.7元。龙源电力上周五收报5.35元，升1仙，升幅0.19%。
2023年11月，龙源电力按合并报表口径完成发电量7,531,024兆瓦时，较去年同期增长24.93%。其中，风电增长22.73%，火电增长2.67%，其他可再生能源增长83.04%。截至2023年11月底止的首11个月，集团累计完成发电量68,484,835兆瓦时，增长7.67%。其中，风电增长5.19%，火电下降2.57%，其他可再生能源增长149.34%。
集团的风电、太阳能项目储备充足，未来有望加快安装。截至今年第三季末，累计已安装产能达32.8GW，其中风电装置产能26.8GW，火电装置产能1.9GW，光伏及其他再生能源装置产能4.1GW。
龙源电力公布，向东能新源、新源壹号及国能低碳基金收购七间公司，包括钦州晶能 、河池盛步、河池晶鸿、新旭晟新能源、晶鸿光伏、赤城新能源及森永新能源各100%股权，旨在加强集团光伏产业布局，总代价约6.8亿元人民币。目标公司主要从事太阳能光伏发电相关项目开发、建设及运营；发电、输电、供电等业务。预期收购有助公司提升估值。
龙源电力截至2023年9月底止首3季业绩，录得收入280.97亿元（人民币，下同），按年下降7%；归属公司持有人利润63.79亿元，增长18.9%。期内，风电分部收入208.57亿元，按年增加3.53%；火电分部收入62.14亿元，按年则减少34.17%；其他分部收入10.25亿元，比按年增长68.48%。
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