温杰 - 申洲国际估值合理｜开工前落盘/头条名家本周心水
温杰
2024-01-12 00:00 HKT
字體大小
回顾申洲国际（2313）2023年上半年收入115.6亿元（人民币，下同），按年跌15%；纯利按年跌10.1%至21.3亿元。当中，核心业务运动类产品销售按年跌20%，主要是欧美定单需求下降，及2023年上半年企业主要是Nike及Adidas仍处于去库存期，它们已占申洲的销售近50%。目前申洲在柬埔寨及越南新工厂仍在扩张期，生产效率尚有进一步提升空间。早前该股一度下挫，主因客户Nike下调管理层指引，但相信现价已大致就负面因素作出反应。市场预期申洲国际的收入在2024年恢复增长，未来平均3年增长约15%；而盈利则持续有20%以上的增长。目前申洲国际2025年预测市盈率为15倍，估值合理。目标价为95元，止蚀价为68元。
笔者为证监会持牌人从事受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述建议股份发行人之财务权益。
凯基证券亚洲投资策略部主管
温杰
最Hit
35岁「多仔婆」女星罕谈性生活尺度惊人 大爆富商男友床上尴尬表现 自揭床事频繁非自愿
2025-11-15 10:00 HKT
TVB「未来视后」惊爆患病需中西合璧治疗 穿酒店拖鞋游街面壁行为怪异 曾自揭患惊恐症
2025-11-15 09:00 HKT
油麻地烘焙店变「面包界Hermès」？入店前先排队再「逐个放人入去」 网民猜测1原因咁做
2025-11-14 15:15 HKT
更多文章
