周亨 - 电动车竞赛｜财股魔镜

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周亨

2023-07-17 00:00 HKT

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产经专栏

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众多国家认为电动车行业对重振经济与绿色转型具重要战略意义，传统汽车产业早前因供应链中断，引致成本增加及库存过剩等问题，影响业务表现。在2023年上半年，受产业政策、补贴和减价优惠刺激等支持下，新车销量好转，特别是电动车销量，但同时也造成同业市场份额差距扩大，本周我们再探讨一下这场电动车马拉松竞赛概况。

中国一直给予电动车转型大力支持，十多年来不断推行电动车补贴和刺激政策，现在又把补贴期延长4年至2027年底。

另一方面，美国试图急起直追，通过两项重大法案和更多联邦税收抵免，希望在各州和联邦层面加快推动电动车普及化，德国和欧盟也就电动车过渡期和2035年前禁售燃油车进行数次谈判。

在2023年，Tesla降低电动车价格，开放充电站供其他品牌电动车使用。透过一体化的高效生产流程，比亚迪和Tesla在上半年电动车交付销售量，分别超过125万辆和88.9万辆，创下历史新高。这2间在电动车产业处领先地位的大企业专注于不同市场，Tesla专注高阶市场，而比亚迪则专注大众市场。

许多电动车品牌为了适应新市场环境和监管政策转变，上汽集团（600104.SH）、吉利、蔚来和小鹏等中国电动车品牌全速冲刺海外市场。这些公司以较低的价格出售电动车，成功刺激欧洲和东南亚地区的新需求。相比之下，Tesla、福特、通用、Rivian和Lucid以外的电动车制造商仍专注于北美的国内市场。

不少传统汽车品牌进行电动车转型时遭遇重重困难，包括受限于电池产能供应制和缺乏核心技术。Tesla大幅减价已影响许多初创电动车品牌的利润，因此在内地政策制定者和汽车工业协会指导下，Tesla与15间中国汽车制造商签下「停战协定」，暂停「以非正常价格」出售电动车和进行其他竞争行为。这项联合承诺为其他电动车品牌提供喘息空间，使他们可以在东南亚、墨西哥等地寻找新的生产基地，或改造原有的工厂以提升竞争力，追赶其他电动车企业的发展步伐。

总而言之，不少投资者已下注于这场电动车马拉松赛。Tesla股价自2023年1月起，反弹超过1.5倍至约270美元。我们希望有意投资电动车行业的读者，以合理的价格选择增长型的企业，同时建议可先密切关注行业发展，在股价回调时找一个较合适的时机入市。
博誉顾问集团资深顾问
周亨