伍礼贤 - 港铁业绩具提升空间｜开工前落盘/头条名家本周心水
伍礼贤
2023-07-07 00:00 HKT
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港铁（066）去年全年本地铁路服务总乘客为13.4亿人次，较疫情前2018年高位16.7亿人次低19.8%，而本港客运服务收入为164.8亿元。全年港铁经常性业务收入较2021年仅录1.7%增长，净利润更录得按年跌逾9成至1.6亿元，对比疫情前90.2亿元，复苏空间仍较大。港铁在物业发展的表现较稳定，成为抵御业务波动的重要因素。过去5年，物业发展对集团的利润贡献续升。可预见随着疫情的影响渐散，港铁在经常性业务的复苏将成为其新增长动力。港铁过去至少连续10年维持递增的派息额，年均复合增长率为4%。可考虑35.5元吸纳，目标价40元。
本人为证监会持牌代表，没持有上述股份。
笔者为证监会持牌人士，本人及/或有联系者没有于以上发行人或新上市申请人拥有财务权益。
光大证券国际证券策略师
伍礼贤
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