一股清泉 - 从贷款人角度看负资产｜一股清泉
一股清泉
2023-05-08 00:00 HKT
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金管局公布，2023年首季因楼价回升，负资产数字较前季大减。负资产住宅按揭贷款宗数由2022年第4季末的12164宗，减少至2023年第1季末的6379宗。
不少人看负资产现象，主要由借款人角度出发，评估负资产对借款人有何影响。宏观一点的，会留意负资产的整体数目，再仔细一点的，会看资不抵债的程度。但较罕有由贷款机构角度出发，评估负资产现象。
负资产整体数目、个别按揭贷款资不抵债的程度等固然重要，但贷款机构更关心借款人还款纪律。毕竟楼价有升有跌，在统计上出现一定数字的负资产，不一定会令贷款机构出现损失。只有在楼价下跌，物业估值低于未偿还本金余额，而且借款人违约、不再还款时，贷款机构才可能出现损失。
即使楼按的抵价物业，估值大大低于未偿还金额，只要借款人准时还款，银行可收回的本金、利息，便跟物业并非负资产时相同。
香港借款的还款纪律一向良好，近20多年来，按揭拖欠90日以上的比率，长期处于0.1%以下水平，最新数字为0.06%，而过去季度负资产按揭的90日以上拖欠比率为0.04%，略佳于整体银行楼按表现。此现象相信源于华人「有土斯有财」的文化，也可能是近年银行批核的按揭，都要通过压力测试，确保借款人的偿付能力。
去年楼价虽受疫情影响跌近15%，但同期失业率亦持续下跌，最新数字为3.1%，接近全民就业，楼按拖欠比率自然低。在经济复常而且就业市场稳定下，预计楼按拖欠比率以及有可能引致的坏帐率，将与现水平相若。在贷款机构眼中，楼按仍属低风险业务。
宏亚按揭证券助理副总裁
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不少人看负资产现象，主要由借款人角度出发，评估负资产对借款人有何影响。宏观一点的，会留意负资产的整体数目，再仔细一点的，会看资不抵债的程度。但较罕有由贷款机构角度出发，评估负资产现象。
负资产整体数目、个别按揭贷款资不抵债的程度等固然重要，但贷款机构更关心借款人还款纪律。毕竟楼价有升有跌，在统计上出现一定数字的负资产，不一定会令贷款机构出现损失。只有在楼价下跌，物业估值低于未偿还本金余额，而且借款人违约、不再还款时，贷款机构才可能出现损失。
即使楼按的抵价物业，估值大大低于未偿还金额，只要借款人准时还款，银行可收回的本金、利息，便跟物业并非负资产时相同。
香港借款的还款纪律一向良好，近20多年来，按揭拖欠90日以上的比率，长期处于0.1%以下水平，最新数字为0.06%，而过去季度负资产按揭的90日以上拖欠比率为0.04%，略佳于整体银行楼按表现。此现象相信源于华人「有土斯有财」的文化，也可能是近年银行批核的按揭，都要通过压力测试，确保借款人的偿付能力。
去年楼价虽受疫情影响跌近15%，但同期失业率亦持续下跌，最新数字为3.1%，接近全民就业，楼按拖欠比率自然低。在经济复常而且就业市场稳定下，预计楼按拖欠比率以及有可能引致的坏帐率，将与现水平相若。在贷款机构眼中，楼按仍属低风险业务。
宏亚按揭证券助理副总裁
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