大行晨报——矽谷银行倒闭扭转多国利率前景
美元周一走软，因为在美国当局采取行动控制矽谷银行突然倒闭的影响后，市场押注联储局将放缓甚至停止为抑制通胀而进行的加息，而之前的预测是加息25或50个基点。根据芝商所FedWatch，截至纽约开盘前，市场目前预期联储局下周维持利率在4.5至4.75厘的机率为约25%，加息0.25厘约为75%。至于在欧洲方面，据报在矽谷银行倒闭后，欧洲央行本周更大规模加息的计划将遇到更多的反对意见。但欧罗区监管机构认为两间美国银行的倒闭对该地区银行业的影响有限，同时强调需要密切关注进一步的溢出效应。然而，投资者感到担忧，甚至对欧洲央行曾明确表示过的本周四加息50个基点提出了质疑。货币市场现在将欧洲央行加息25个基点的可能性定为60%，这反映出人们担心市场不稳定会妨碍央行对抗通胀的努力。
技术图表所见，欧罗兑美元10天平均线上破25天平均线形成黄金交叉，是一个颇为重要的上扬技术信号，再加上MACD指标亦已上破信号线，预料欧罗兑美元将很大机会接续上扬。倘若以2月2日高位1.1033起始的累计跌幅计算，38.2%的回升水平为1.0730，接近于周一触及高位1.0748；若进一步扩展至50%及61.8%的幅度则分别见于1.0780及1.0840水平。中线重要阻力参考为1.10关口。下方支持回看25天平均线1.0640及100天平均线1.0550，关键仍会留意1.05关口。
澳元兑美元在周一上涨后，周二走势迟滞，受制于市场风险偏好下降，同时，市场正排除澳洲央行进一步加息的可能性，甚至押注4月将进行减息。由于受到矽谷银行（SVB）和Signature银行倒闭的恐惧情绪影响，澳洲股市重挫，打击了信心。投资者目前预计，澳洲央行很可能在4月暂停紧缩周期，将隔夜拆款利率维持在3.6厘不变，甚至有7%的概率会减息25个基点至3.35%。就在一周前，市场还在押注利率峰值可能必须达到4.2厘。
技术图表可见，RSI及随机指数均已自超卖区域回升，而汇价在上周连续三日于0.6550附近水平筑底，可望澳元即将迎来反扑。以自2月高位0.7158至上周五低位0.6564的累计跌幅计算，38.2%的反弹幅度在0.6790，扩展至50%及61.8%的幅度则为0.6860及0.6930水平。关键阻力看至0.70关口。支持位继续留意0.6550，其后参考0.6380以至去年11月低位0.6272。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
