伍礼贤 - 海尔智家持续高阶化｜开工前落盘/头条名家本周心水
伍礼贤
2022-09-27 00:00 HKT
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内地疫情反复，加上受房地产市场低迷影响，上半年内地的家电行业需求疲软，不过海尔智家（6690）仍保持增长，上半年收入按年增加9.1%，纯利增加15.9%。
内地经济回稳和促进家电消费政策落地，将有助于促进市场恢复，加上大宗商品价格回落缓解成本压力、改善行业盈利能力，海外方面，虽然外围高通胀对巿场销量产生负面影响，不过受惠运费回落及产品价格上升，以及高端品牌快速增长，有利公司逆市抢占市盈率。
管理层维持今年销售指引目标，即内地及海外市场销售额实现按年双位数增长，另一方面，由于海尔智家不少的原材料均以人民币计价，因此人民币保持低位，将利好公司的外销业务毛利率。
建议投资者于24元吸纳，上望26.5元，止蚀价21.8元。
本人为证监会持牌代表，本人没有持有上述股份。
光大证券国际证券策略师
伍礼贤
内地经济回稳和促进家电消费政策落地，将有助于促进市场恢复，加上大宗商品价格回落缓解成本压力、改善行业盈利能力，海外方面，虽然外围高通胀对巿场销量产生负面影响，不过受惠运费回落及产品价格上升，以及高端品牌快速增长，有利公司逆市抢占市盈率。
管理层维持今年销售指引目标，即内地及海外市场销售额实现按年双位数增长，另一方面，由于海尔智家不少的原材料均以人民币计价，因此人民币保持低位，将利好公司的外销业务毛利率。
建议投资者于24元吸纳，上望26.5元，止蚀价21.8元。
本人为证监会持牌代表，本人没有持有上述股份。
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