叶德贤 - 美国OTC市场成本增加｜企业钱途
叶德贤
2022-07-07 00:00 HKT
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去年底美证监（SEC）和OTC市场共同推出新管制规例，更严格要求OTC上挂牌的公司，需要保持实时财务汇报，要是公司未能在每一季限期前提供公开财务报表，便马上被转到OTC Expert Market，并失去公众市场即时报价，只有一些专业投资者才能收到实时报价，其余公众投资者需要回到实体报价流程，这样令Expert Market公司股票买卖交易变得繁复，很多零售经纪都避免交易有关股票，导致这些公司的交易量严重下跌。
Expert Market的企业必须通过证券商协助重新提交Form 15c2-11的申请，每次申请需要支付近3万美元费用，因此SEC和OTC的这个惩罚，对企业来说并不便宜，因此很多专业团队会建议被转到过Expert Market的客户，在公司还没有达到稳定情况前，先不要更新Form 15c2-11的申请，避免因为再次未能准时满足要求，而重复再提交申请，增加额外费用。
从经验上，其实那些专业投资者都占了不少的交易量，不过当然有更多散户能参与投资一定会是更好。整体来看SEC和OTC有意整顿OTC市场企业，令OTC市场更有秩序运作，把所谓的垃圾壳扫除，让OTC市场能够成为一间正规的交易所，而建立较好的基础。对于OTC企业来看，新规条无疑增加企业成本、压力和风险，再加上SEC在其他审批上都比之前严格，所花费时间亦较长，虽然大部份最终都得到通过，顺利完成融资，但企业必须有个比之前宽松的预算和时间表。SEC和FINRA对企业审批拖长的时间，也是他们测试企业能否持续的一种做法，审批提出的问题多了，时间长了，相对也考验企业本身的资本能力。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
Expert Market的企业必须通过证券商协助重新提交Form 15c2-11的申请，每次申请需要支付近3万美元费用，因此SEC和OTC的这个惩罚，对企业来说并不便宜，因此很多专业团队会建议被转到过Expert Market的客户，在公司还没有达到稳定情况前，先不要更新Form 15c2-11的申请，避免因为再次未能准时满足要求，而重复再提交申请，增加额外费用。
从经验上，其实那些专业投资者都占了不少的交易量，不过当然有更多散户能参与投资一定会是更好。整体来看SEC和OTC有意整顿OTC市场企业，令OTC市场更有秩序运作，把所谓的垃圾壳扫除，让OTC市场能够成为一间正规的交易所，而建立较好的基础。对于OTC企业来看，新规条无疑增加企业成本、压力和风险，再加上SEC在其他审批上都比之前严格，所花费时间亦较长，虽然大部份最终都得到通过，顺利完成融资，但企业必须有个比之前宽松的预算和时间表。SEC和FINRA对企业审批拖长的时间，也是他们测试企业能否持续的一种做法，审批提出的问题多了，时间长了，相对也考验企业本身的资本能力。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
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