实力股起底｜中软国际目标价10元 - 利贞
利贞
2022-02-16 00:00 HKT
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中国科技行业持续的监管不确定性令市场对行业产生忧虑，有关股份的估值产生负面影响，相信短期内仍难明朗。不过，中软国际（354）基本条件良好，前景理想，加上目前估值极具吸引力，或是买入机会。看好集团是快速增长的本土IT行业主要受益者，建议可于7.69元买入，中长线目标价10元。中软国际昨天收报7.97元，升0.04元，升幅0.5%。
业务增长前景看俏
集团拥有相对稳定的毛利率，业务增长前景仍然维持良好，中国资讯科技外判增加对其有正面影响。其目标是今年收入符合2020至2022年复合年增长率25%至30%的目标，相信有能力达到。集团又计划增加年收入逾一亿美元大客户数字，由2023年的六间增至2025年的10间。美银预计，集团2022至2025年的每股盈利年复合增长率平均达31%，对比过去三年为21%。
深圳开鸿在股权转移及注入资本后，已从中软国际的附属变为投资实体，其帐目不会综合在上市公司，但深圳开鸿将取得政府合约，并集中与战略性股东深圳市创新投资集团合作，按鸿蒙分布式操作系统，建立定制操作系统，用于物联网。集团将受惠于鸿蒙系统及华为云业务增长。
早前中软国际与科通芯城（400）签订战略技术合作协议，共同推进OpenHarmony在相关生态和行业的落地应用。科通芯城旗下的科通技术整合推出「OpenHarmony +」解决方案套件，赋能智慧金融、智慧城市、工业制造、新能源、车联网等行业，推动各行业智能硬件及技术应用标准化。双方计划2022年内完成OpenHarmony协同创新平台的联合开发，在苏州、盐城、天津等地落地形成完整的技术服务能力。
中软国际去年6月止的中期业绩，录得收入83.41亿元（人民币，下同），按年增加37.7%；纯利5.18亿元，增长29%。每股盈利18.92分。全年业绩将于今月或下月公布。
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业务增长前景看俏
集团拥有相对稳定的毛利率，业务增长前景仍然维持良好，中国资讯科技外判增加对其有正面影响。其目标是今年收入符合2020至2022年复合年增长率25%至30%的目标，相信有能力达到。集团又计划增加年收入逾一亿美元大客户数字，由2023年的六间增至2025年的10间。美银预计，集团2022至2025年的每股盈利年复合增长率平均达31%，对比过去三年为21%。
深圳开鸿在股权转移及注入资本后，已从中软国际的附属变为投资实体，其帐目不会综合在上市公司，但深圳开鸿将取得政府合约，并集中与战略性股东深圳市创新投资集团合作，按鸿蒙分布式操作系统，建立定制操作系统，用于物联网。集团将受惠于鸿蒙系统及华为云业务增长。
早前中软国际与科通芯城（400）签订战略技术合作协议，共同推进OpenHarmony在相关生态和行业的落地应用。科通芯城旗下的科通技术整合推出「OpenHarmony +」解决方案套件，赋能智慧金融、智慧城市、工业制造、新能源、车联网等行业，推动各行业智能硬件及技术应用标准化。双方计划2022年内完成OpenHarmony协同创新平台的联合开发，在苏州、盐城、天津等地落地形成完整的技术服务能力。
中软国际去年6月止的中期业绩，录得收入83.41亿元（人民币，下同），按年增加37.7%；纯利5.18亿元，增长29%。每股盈利18.92分。全年业绩将于今月或下月公布。
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