财金解码｜港股回暖资金轮流炒内房科网借势起动

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财金解码本报记者

2022-01-17 00:00 HKT

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产经专栏

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港股去年表现不济，科网、内房及医药股伤势尤重，估值变得低残，但踏入2022年后，大市回暖，资金轮流炒作，累泻甚多的板块显著反弹，值得跟进。可是，恒指暂未确认转势，当前只宜跟势短炒，初现曙光的内房可吼，国企内房可秤高一线，而新经济股以行业龙头为首选，暂不妨先炒波幅。记者袁国守、尹琛

港股2021年累跌3833点或14%，跑输全球主要股市，科网股沽压尤其明显，恒生科技指数全年泻2755点，跌幅达33%，伤尽新经济股的捧场客。不过，步入2022年后，市场气氛好转，港股反扑，恒指重上24000点关口，突破50天线，上周五收报24383点，升46点，今年头两个星期已反弹4.2%。

去年惨遭抛售的板块包括科网、内房、物管、医药以至手机设备股近日反击，为监管焦点的阿里（9988），过去1年挫45%，过去1个月则反弹近9%，上周一度重见135元；美团（3690）及京东（9618）更曾单日飙约10%，一洗颓气。持续受债务违约问题困扰的内房股，踏入新一年后也见起色，主因好消息不断传来，上周传出人行要求国企收购财困房企资产，刺激一众内房股造好，个别更触底反弹。
由此可见，近期热钱流入落后板块炒作，资金轮动下，投资者不妨跟势买入估值变得相宜的科网及内房股。综观去年跌得残的板块，iFast Global Markets副总裁温钢城认为，内房股相对值博，特别是具国企背景或财务稳健的房企如中海外（688）、润地（1109）及龙湖（960），不妨趁低吸纳，因市传人行要求国企并购资产支持指定房企，意味国企内房可买到平货，相信除了恒大（3333）之外，其他内房都有望「过关」，避免爆煲。
内房股值博吼中海外润地

事实上，近日内房债务危机现曙光，据REDD引述消息指，人行已制定名单，让部分国企通过收并购项目方式，为财困房企提供流动性支持。据内媒引述消息报道，名单中涉及11家获救房企，当中在本港挂牌的内房如有融创中国（1918）、世茂集团（813）、奥园（3883）、佳兆业（1638）及富力地产（2777）等，惟恒大并未出现在名单当中。

前个星期，市场亦传出广东省政府召集了多家国营及民营内房开会，与会房企包括奥园、富力、保利、中海外及越秀地产（123）等。知情人士透露，有债务危机企业于会议上介绍其经营情况及有关项目，而该次会议被外界视为政府为几家国企央企收并购财困房企项目「牵线搭桥」。另外，据内地媒体上周报道，有房企人士证实，房地产并购贷款不再计入「三道红线」的消息属实，而多家大中型银行表示，已做好房地产并购贷款等业务的额度安排，日前收到监管层要求金融机构对房地产行业并购提供金融支持的相关通知。

然而，温钢城提醒，内房违约问题仍存在，暂未能完全解决，虽有问题的房企得到帮助，但非「一劳永逸」，料后市走势仍较波动，且内房板块呈两极化，料细型内房较震荡。选股上，他称相比润地，中海外估值较便宜，虽近日升得多，但股息率仍有6.8厘，一旦挨近20至21元可留意。
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