大行晨报｜美债收益率向上加息预期增

大行晨报

2022-01-12 00:00 HKT

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产经专栏

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美债收益率走高；10年期美国国债收益率升1个基点至1.77％，一度触及2020年1月以来的最高水平。市场对美联储加息的预期增强，料美联储今年将加息四次，缩减资产负债表将从7月开始，甚至时间可能更早。有预测认为，美联储将在3月、6月、9月和12月加息。

今年以来美债收益率上升的程度，美元应该会走强。上周五美国非农就业报告公布后，多家大行上调了对美联储的预测。在失业率低于4%的情况下，美联储可能会宣布在就业方面的工作完成，这确实为进入一个潜在的更快缩减时期铺路。
今年加元或最强韧

市场预期，今年加元是最强韧的货币，而澳元可能逐步走高，欧罗与美元将见负相关，英镑也可能先跌后涨，跌幅可能有限。日圆将毫无疑问是最疲软的货币。纽元由于纽西兰联储仍将大幅加息，可能走强也可能走软。市场料，2022年黄金均价为每盎司1695美元，第一季度均价最高，为每盎司1749美元，第四季度均价最低，为每盎司1633美元。

日本11月同步指标月率初值为3.8%，前值1.1%。日本央行认为，物价高于一年前水平的日本家庭比例为77.4%，这是自2015年12月以来的最高水平。美元兑日圆昨日欧市，在105.40水平整固，上方阻力105.85、106.40，下方支持104.85、104.35。

澳洲公布，11月出口月率2%，前值-3%；进口月率6%，前值-3%；11月商品及服务贸易帐94.23亿澳元，前值112.2亿澳元；11月季调后零售销售月率7.3%，前值4.9%，预期4.0%。澳元昨日欧市，在0.7180水平整固，下方支持0.7130、0.7065，上方阻力0.7240、0.7300。

欧罗区公布，11月失业率7.2%，前值7.3%，预期7.2%；1月Sentix投资者信心指数 14.9 ，前值 13.5修正为0 ，预期 12。意大利公布，11月零售销售年率 12.5%，前值 3.7%修正为4% ，预期 10.60%；11月季调后零售销售月率 -0.4% ，前值 0.1%修正为0.2% ，预期 0.3%。欧罗昨日欧市，在1.1330水平整固，上方阻力1.1380、1.1450，下方支持1.1280、1.1235。
欧罗兑瑞郎连续走高

欧罗兑瑞郎1月初表现强劲。周一该汇率升0.6％，连续第四天走高，至11月末以来最高水平。2021年欧罗兑瑞郎下挫约4%，创6年来最大年跌幅。

近期欧罗的上涨有瑞士央行干预的迹象；市场认为，在瑞士央行的帮助下，欧罗兑瑞郎将突破1.05，美俄谈判取得突破可能刺激欧罗汇率。美元兑瑞郎升约1％至近一个月高点；瑞郎是周一G-10货币中兑美元表现最差的货币。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳