钱Sir拆局淘宝——北交所提供投资新路向

钱Sir拆局淘宝

钱树良

2021-12-09 08:09 HKT

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产经专栏

內容

　　北京证券交易所（北交所）开业，象征内地资本市场进入一个新纪元。北交所定位服务创新型中小企业，首先是在上市、发行、定价、交易及监管有自身特色。其职能首先是创新包容机制，针对创新风险大、不确定性高、周期长的特点，持续改善上市挂牌准入条件，提高审查包容度，体现精准包容的理念。
　　其次是推动资金供给机制，支持和引导私募基金、公募基金等加大投资力度，推动保险资金、社保基金等长期资金入市，持续优化「小额、快速、灵活、多元化」的发行融资制度。
　　第三是制入价格发现机制，持续丰富交易机制类型，完善做市商制度，研究推出混合交易、融资融券交易等行政策略。
　　第四是贯彻人才激励机制，持续改善股权激励制度，以及差异化表决权制度，体现市场化、便利性，促进管理层、技术人才和资本所有者形成利益共同体，释放中小企业创新活力。
释放中小企创新活力
　　北交所营运首日有81间上市公司挂牌，显现创新型的中小企业特征。其中有八成以上是先进制造业、现代服务业、高技术服务业、战略性新兴产业，其中有17间为专精特新的「小巨人」企业。
　　申请在北交所挂牌上市的企业，必须在最近一年期末净资产不少于5000万元人民币。向不特定合格投资者公开发行之股份；不少于100万股，发行对象不少于100人。公开发行后公司股本总额不少于3000万元人民币，公司股东不少于200人，公众股东持股比例不低于企业总额25%。若股本超过4亿元者，公众股东持股比例不低于企业股本总额10%。
　　此外，北交所为更好发展营运，予以专业机构投资者、一般机构投资者及个人投资者，参与北交所公开发行及上市股票网下询价、配售业务，体现北交所网下投资者主体的多元化和包容性。
　　北交所早前曾发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》，根据规定，个人投资者参与北交所市场新股申购及二级市场交易，须在申请权限开通前20个交易日，证券帐户和资金帐户内的资产日均不低于50万元人民币（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券），以及具有参与证券交易24个月以上的纪录。
　　此外，中国证券业协会最近就《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市网下投资者管理规则（徴求意见稿）》向券商徴求意见。根据此徴求意见稿，除了证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者等六类机构投资者外，其他机构投资者的证券帐户资产、所管理的产品净资产，均不少于1000万元人民币，个人投资者之证券帐户资产不少于1000万元人民币。
　　北交所中门大开，上市、投资也有明确指引，对投资者来说，多了一条路径何乐而不为。资深财经传媒人钱树良
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钱树良