大行晨报——储局料明年加息美元逢低买入

大行晨报

2021-11-19 04:19 HKT

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产经专栏

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　　美汇指数一度触及自2020年7月中旬以来最高的96.26。货币市场走势显示，市场消化了美联储明年6月份加息、随后在11月份再次加息的可能性。芝加哥商业交易所的数据显示，到2022年7月加息25个基点的可能性为50%。市场认为，关键利率将在明年下半年上调，美元短期内仍是「逢低买入」。
　　美联储委员更替可能会促使市场提高对美国长期通胀的预期。若市场认为，新美联储主席的提名是一个政治化的决定，通胀率长期或会上升。市场预期，长期通胀率可能轻微上升，美元也可能受到影响，但只是暂时性的。若获提名的不是现任美联储主席鲍威尔，美国政府将如何处理局面，政府能否说服市场相信继任者会采取类似策略。美汇指数昨日欧市，回软至95.70水平，下方支持95.25、94.80、94.30。
截止11月17日，全球最大的黄金交易所基金（SPDR Gold ETF）的黄金持仓量为975.99吨，按日增加0.88吨；金价昨日欧市，在每盎司1,865美元整固，趋势往上，下方支持1,825、1,800、1,780美元。
全球最大白银ETF（ishares Silver Trust）白银持有量为17051.96吨，连续第三个交易日保持不变。银价昨日欧市，在每盎司25.05美元上落，下方支持22.80、20.20美元。
美汇触及逾一年高位
英国CPI升幅超过经济学家预期，加大英国央行加息压力。英镑兑美元一度上升0.48%至1.3496，尾市回落至1.3487；鉴于英国央行11月会议结果，令看好英镑的交易员大为意外，暂时的上升不足为奇，若经济活动数据显示，经济动能正在回暖，观望零售数据，英镑兑美元到月底将回到1.35关口，市场开始充份消化英国央行再次加息的预期。
良好的英国就业数据提高了英国央行12月会议加息的理由。若全球市场情绪没有显著恶化，欧盟和英国之间的政治谈判不会为市场带来重大冲击，英国央行的收紧政策应该在12月会议前有助于英镑。英镑昨日欧市，在1.3490水平整固，上方阻力1.3540、1.3600。
纽西兰央行表示，官方现金利率预期在中短期内将继续上升，纽西兰2年期通胀预期升至2.96%；为近10年以来的最高水平。
纽储行下周可能加息
纽储行表示，纽西兰第四季度通胀率预期大幅上升至3.7%，为2020年以来的最高水平。下周三纽储行可能会加息，以遏制通胀。纽储行的目标在于令纽西兰的通胀率控制在1至3%之间，央行目标为2%。纽元兑美元昨日欧市，纽元在0.7045水平争持，上方阻力0.7070、0.7095、0.7145。
欧罗区公布，10月核心CPI月率终值为0.3%，符合预期；年率终值为2.1%，符合预期；10月CPI年率终值为4.1%，预期为4.10%；月率为0.8%，符合预期。市场对德国新冠感染病例居高不下感到担忧，预期欧洲央行保持鸽派政策。投资者对欧罗前景愈来愈悲观，欧罗昨日欧市，在1.1330水平整固，上方阻力1.1365、1.1410、1.1470。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳