企业钱途——小心堕内幕交易
叶德贤
2021-11-18 04:18 HKT
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在美国上市条例中并没有非常明确定出公司中到底谁会涉及内幕交易，条例给予公司自行定立内幕交易管理规条，作为公司管治制度的一部份。
上个星期提到，一般而言美国上市公司的董事及管理层本身已经是公司关联人士，在对于自己公司股票的买卖交易上已经有很大程度上的限制，特别是他们每一次的交易都需要作出披露，这样心理上亦令他们及其法律顾问避免到这批关联人士会涉及内幕交易。
上市公司内幕交易规条主要是避免公司所有人意外地进行了内幕交易，而其中有参与公司重大项目、公关以及财务的人员，因为他们掌握公司的资讯是最多的，也是最有机会被视为有机会进行内幕交易。
所谓内幕交易其实就是有人在掌握一些公司重要资讯的时候，那些资讯并未有公开向市场发出公告前便对有关的公司股票进行买卖，从中取利。所以在公司的内幕交易规条中，基本上需要限制所有知情人士的禁止交易时限。
美国证监采取公告制度，公司所有重大事件都是通过SEC的Edgar系统作出公告，加上一般上市公司都会有公关渠道，把重要消息发放到主要新闻媒体。因此对于内幕交易时限，我们一般都会定于由有关资讯在公司内部知道时开始，直到有关讯息在公众市场发布为止。所以公司有参与企业发展及并购的人员要特别小心，因为他们每一天的工作都有可能成为将来的一个重大事项。而公司财务人员相对比较简单，我们一般都会在季度完结日那一天起，直至季度或年度业绩公布为止作为内幕交易限制时段。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
上个星期提到，一般而言美国上市公司的董事及管理层本身已经是公司关联人士，在对于自己公司股票的买卖交易上已经有很大程度上的限制，特别是他们每一次的交易都需要作出披露，这样心理上亦令他们及其法律顾问避免到这批关联人士会涉及内幕交易。
上市公司内幕交易规条主要是避免公司所有人意外地进行了内幕交易，而其中有参与公司重大项目、公关以及财务的人员，因为他们掌握公司的资讯是最多的，也是最有机会被视为有机会进行内幕交易。
所谓内幕交易其实就是有人在掌握一些公司重要资讯的时候，那些资讯并未有公开向市场发出公告前便对有关的公司股票进行买卖，从中取利。所以在公司的内幕交易规条中，基本上需要限制所有知情人士的禁止交易时限。
美国证监采取公告制度，公司所有重大事件都是通过SEC的Edgar系统作出公告，加上一般上市公司都会有公关渠道，把重要消息发放到主要新闻媒体。因此对于内幕交易时限，我们一般都会定于由有关资讯在公司内部知道时开始，直到有关讯息在公众市场发布为止。所以公司有参与企业发展及并购的人员要特别小心，因为他们每一天的工作都有可能成为将来的一个重大事项。而公司财务人员相对比较简单，我们一般都会在季度完结日那一天起，直至季度或年度业绩公布为止作为内幕交易限制时段。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
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