大行晨报——美汇企95.5以上兑风险货币下跌

大行晨报

2021-11-17 04:18 HKT

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产经专栏

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　　美汇指数高见95.50水平以上；10年期美债收益率走高。不过，美元兑风险敏感货币下跌，兑欧罗向上。优于预期的纽约州制造业指数公布后，加上公司债发行活跃，美国国债收益率升高。
　　美国10月消费者信心数据公布后，市场将密切关注美国10月零售销售，看消费者信心下滑是否反映在零售销售上。
　　市场预期，美国当前的通胀飙升，会在这个冬天变得更糟，然后有望好转；随着供应受限类别从暂时性的通胀推动，转变为暂时性的通胀拖累，核心CPI将从2021年末的4.4％下降到2022年末的2.3％；预计核心CPI将在6％左右见顶，并且明年7月仍将超过4％，预期届时美联储将会加息。
欧紧缩政策预期增
　　欧洲央行行长拉加德继续打压市场，增加对紧缩政策的预期。拉加德指，供应链樽颈和能源成本飙升，正在拖慢欧罗区经济增长，并将使通胀在较之前预期更长时间内保持在高位。
　　欧罗兑美元一度跌至1.1356，为2020年7月以来最低水平，止损和期权相关卖盘，拖累欧罗兑美元跌破1.1400；利差、区域性病毒感染增加和期权活动打压欧罗。
　　市场对德国新冠感染病例居高不下感到担忧，预期欧洲央行保持鸽派政策。投资者对欧罗前景愈来愈悲观，欧洲央行似乎不太可能在短期内改变其极端鸽派的政策立场。欧罗昨日欧市，在1.1365水平整固，上方阻力1.1410、1.1470。
　　澳储行公布会议纪录，央行认为，消费前景的不确定性在于资产价格的变动；劳动力市场状况有可能迅速复苏；不确定接近4%的失业率将如何影响工资水平；澳洲通胀前景与其他经济体不同。
　　澳储行预期，到2024年，澳洲经济的核心情景将与现金利率保持在当前水平的估计保持一致，明年2月的评估将以其他央行的行动和债券市场的运行为基础。澳元昨日欧市，在0.7340水平整固，上方阻力0.7385、0.7440。
英数据提供加息线索
　　本周英国将有大量数据出炉，就业、通胀和零售销售数据，预计将提供有关英国央行是否会如市场预期般，在12月加息的线索。英国公布，截至9月三个月ILO就业人数24.7万人，前值23.5万人，预期18.5万人；截至9月三个月ILO失业率4.3%，前值4.50%，预期4.40%；10月失业率为5.1%，前值5.20%。英镑昨日欧市，在1.3460水平整固，上方阻力1.3520、1.3600。
　　加拿大收益率升高，支持了加元汇率，加拿大央行行长Tiff Macklem指，加拿大正愈来愈接近加息；原油价格下跌，以及美元兑加元的技术支持位限制了加元升势。
　　IEA月报公布，原油产量将自2020年1月以来首次达到每日8000万桶；2021年石油需求增幅的预估大致维持在每日550万桶，2022年维持在每日340万桶。美元兑加元昨日欧市，在1.2530水平，下方支持1.2470、1.2400。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳