大行晨报——纽西兰步加息周期

2021-10-08 04:18 HKT

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　　美汇指数一度升至0.27％至94.23；受资产市场走势震荡和通胀担忧影响，美汇指数的隐含波动率升至6月份以来最高。ADP美国9月私人职位增长加快至56.8万个，远胜预估43万个。
　　美国10年期国债收益率小幅走高，共和党领袖麦康奈尔表示，他将向民主党提供提高美国债务上限直至11月底的协议。
美元攀升，因能源价格飙升引发对通胀和加息的担忧，打压投资者对较高风险资产的兴趣，推动资金流向避险资产。国际油价一度触及七年来最高水平，美国上周原油库存增235万桶多过预期，加上俄罗斯总统普京表明，俄罗斯准备好协助稳定全球能源市场。
更多通胀担忧正渗透到整个市场，不断上升的通胀压力可能对经济增长构成不利影响，并对美联储多快能加息产生影响，观望美联储何时行动。
近期疲软的投资者情绪，是受到能源价格上升、以及对通胀和央行可能冲击的影响。通胀面临上行压力，市场对一些央行，尤其是美联储能否继续推迟政策正常化抱有怀疑。货币政策收紧和经济增长放缓的平衡，显然令投资者感到紧张。
油价触及七年来最高
英国9月Halifax季调后房价指数年率 7.4%，前值 7.1%；英国9月Halifax季调后房价指数月率 1.7%，前值 0.7%修正为0.8%。英揆约翰逊担心，通胀急升是毫无根据，通胀问题会得到解决。英国公布：9月综合PMI为54.9，前值54.1，预期54.1；9月服务业PMI为 55.4，前值54.6，预期54.6。英镑昨日欧市，在1.3600水平整固，上方阻力1.3680、1.3750。
欧罗兑美元一度跌0.36％至1.1556，一度触及2020年7月来最低；投资者在卖出欧罗；欧罗的1年期隐含波动率升至一个月最高水平。德国8月季调后工业产出月率为-4%，前值1.0%修正至1.3%，预期-0.4%；德国8月工作日调整后工业产出年率为1.7%，前值5.7%，预期5.0%。欧罗昨日欧市，在1.1565水平整固，趋势往下，上方阻力1.1600、1.1680。
纽央行暗示遏制通胀
纽西兰联储一如预期将现金利率从0.25%上调至0.5%，并暗示可能进一步上调，市场预期，纽西兰联储将进行一系列加息，到2022年中将官方现金利率提高至1.5%。纽西兰联储7年来首次加息，暗示可能需要进一步加息来遏制通胀；但美元走强，再加上市场对风险较高货币的厌恶情绪。
除非纽元兑美元跌破并下探0.6688下方，否则现时下跌被视为修正。昨日欧市，纽元反弹至0.6930水平，趋势整固，收市在0.6985以上更见强势，下方支持0.6880、0.6840。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳