实力股起底——信达生物中长线看96元

利贞

2021-09-29 04:17 HKT

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　　信达生物（1801）上半年产品收入按年升101%，符合市场预期，当中生物仿制药贡献公司较大收入占比。虽然公司核心产品sintilimab收入增长放缓，但相信公司会有其他产品补上，因为公司已建立强大在研产品组合，相信成效毋须很久便可见到。建议可于73.2元买入，中长线目标价96元。信达生物昨天收报76元，升2.75元，升幅3.75%。
已建强大在研产品组合
　　至今年6月底，信达生物已建立25项产品的强大在研产品组合，其中5项已获批准，1项NDA正受NMPA审评、5项处于关键阶段，而14项处于其他临床阶段。
　　早前信达生物与劲方医药（开发肿瘤和免疫领域的领先疗法的临床阶段生物技术公司）达成全球独家授权协议，公司获得劲方医药候选药物GFH925（KRAS G12C抑制剂）在内地、香港、澳门及台湾的开发和商业化权利，并拥有全球开发和商业化权益的选择权。
　　劲方医药自主研发的GFH925已获得国家药品监督管理局的临床试验批准。GFH925拥有潜在同类最佳的活性，可有效抑制多种携带KRAS G12C突变的肿瘤细胞系生长，有利于加速临床上的有效性验证。其他临床前试验也展现了与其他疗法的联用潜力。
　　同时，国家药品监督管理局已经正式受公司旗下药品理达伯舒（信迪利单抗注射液）联合化疗（顺铂+紫杉醇/顺铂+5-氟尿嘧啶）一线治疗食管鳞癌（ESCC）的新适应症上市申请（sNDA）。此次新适应症申请是基于一项随机、双盲、国际多中心III期临床研究的期中分析（ORIENT-15）－信迪利单抗联合化疗对比安慰剂联合化疗一线治疗晚期或转移性ESCC。
　　信达生物截至2021年6月底止中期业绩，录得营业额19.42亿元（人民币，下同），按年升97.3%　亏损扩大至11.75亿元。上年同期蚀6.08亿元。每股亏损0.81元。以非标准会计准则计算，经调整亏损为6.8亿元，较去年增加1.4亿元。
利贞