大行晨报——关键资本定单稳增美元延续升势

2021-09-29 04:17 HKT

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　　数据显示，美国8月关键资本定单和发货量稳步增长，核心资本定单按月增长0.5%，受对电脑和电子产品的强劲需求刺激，美元随后延续升势。市场关注：德国新的执政党、日本新国家元首，和美国国会的情况。
　　美联储官员周一将缩减每月购债步伐，由于就业数据持续向好，9月就业报告是联储缩减行动的潜在触发因素。
　　10年期美债收益率攀升至6月下旬以来最高，市场预期，美联储将收紧货币政策，联储上周宣布，最早可能在11月开始缩减刺激规模，并暗示加息可能会比预期更早到来。美联储主席鲍威尔与美国财政部长耶伦周二将在国会发表讲话。
　　市场认为，缩减资产购买步伐并不令人意外，但提早结束该计划，美元的下行风险已经降低，预期美联储将在2022年6月前结束量化宽松计划。
英央行或最早11月加息
　　英国电价飙升，以及汽油供应短缺，可能制约英国央行收紧货币政策的能力。市场预期，英国央行可能最早11月加息，自能源价格飙升后，央行目前预期，通胀率将超过4%。英国加油站供应短缺让已经脆弱的消费者信心更加疲弱。
　　市场料，英国11月通胀率将达到4.6%，受恐慌性买入推动燃料价格上涨影响，通胀率到年底可能进一步上升0.2个百分点，通胀率在更长时间里高于英国央行2%的目标，消费者感受到成本上升的影响，可能损害英国经济复苏。
　　投资者担心，能源价格上涨常常导致信心下降，特别是随冬季临近，新冠感染人数上升可能破坏经济复苏，任何紧缩政策都可能转瞬即逝。
　　欧罗兑美元基本未对周末德国大选的进展做出反应，德国社会民主党料将以微弱优势击败基督教民主党（CDU）/基督教社会联盟（CSU）保守联盟。德国10月GFK消费者信心指数录得0.3，前值为-1.1，预估值为-1.5。周五公布9月制造业PMI及CPI数据。若数据不及预期，欧罗将承受压力。欧罗兑美元若跌破1.17将首先下望1.1662技术支持、下一支持在1.1600。
德制造业PMI及CPI左右欧罗
　　日本央行货币政策会议纪录，委员们一致认为，一旦疫情影响消退，企业是否会逐步改变定价行为存在不确定性；一位委员表示，最近的全球商品通胀反映了全球需求的上升，对日本经济非常有利。
　　若有需要，央行将毫不犹豫加大宽松力度；一些委员认为，批发价格上涨不会对消费者通胀产生太大影响；部份委员表示，日本经济的全面复苏可能会有所推迟。技术上，美元兑日圆估计在111.65遇阻，下方支持110.90、110.20。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳