实力股起底——信义光能前景乐观

利贞

2021-08-13 04:18 HKT

阅讀更多

內容

　　太阳能玻璃价格经歴今年低位，预期下半年将反弹。虽然信义光能（968）面对原材料成本上涨压力，但预料公司的成本效益将有助抵销。预期光伏玻璃市场需求维持强劲，加上利好的政策环境及宏观经济预期，集团业务长远仍然乐观。建议可于15.52元买入，中长线目标价20.6元。信义光能昨日收报16.08元，跌0.08元，跌幅0.5%。
中长线目标价20.6元
　　中国光伏产业供应全球，产品覆盖包括高层矽材料、矽片、电池片组件、光伏制造设备到系统集成和应用，在全球形成完善的光伏产业。内地的光伏产业生产的多晶矽、矽片、电池片组件在全球供应链上举足轻重。
　　随著内地各省「十四五」能源规划陆续出台，在「碳达峰」、「碳中和」目标指引下，光伏等可再生能新增开发规模逐渐明晰。统计显示，截至目前海南、内蒙古、河北、山东、江苏、宁夏、浙江、江西、西藏、四川、黑龙江等21省已公布「十四五」能源规划，其中16个省份明确超258GW以上光伏等可再生能源新增装机目标。
　　从规模来看，「十四五」期间仅海南、内蒙古两省光伏新增规划约占到总量的39.5%；河北、山东、云南三省新增装机规划均超25GW，宁夏、浙江、四川新增装机达10GW及以上，江苏、西藏、辽宁、黑龙江、江西新增规模均在3GW以上。
　　早前信义光能发盈喜，预计今年6月底止的六个月纯利，将较2020年同期的14.07亿元大幅增长100%至120%，主要由于集团太阳能玻璃业务的销售及盈利能力增加。
　　发改委最近明确2021年新建项目不再通过竞争性方式形成具体上网电价，直接执行当地燃煤发电基准价，相信部份太阳能电场的装机时间或延至明年，短期或有助降低多晶硅价格，以及刺激终端需求。预期信义光能将维持对产能扩张的步伐，带动其纯利增长，及达到至2025年市占率比例约42%至45%。
利贞