实力股起底——招商局港口看13.8元
利贞
2021-08-10 04:17 HKT
字體大小
招商局港口（144）发盈喜，预期截至6月底止的中期业绩，纯利按年增逾170%。预期受惠内地下半年出口增长维持强劲，集团下半年业绩表现可以保持强势，不妨伺机吸纳。招商局港口是行业首选之一，现时估值相当于预测市盈率7倍，仍远低于2019年水平，股息率达7%，十分吸引。建议可于10.9元买入，中长线目标价13.8元。招商局港口昨日收报11.26元，跌2仙，跌幅0.18%。
下半年业绩料保持强势
根据交通运输部数据，今年上半年，全国港口完成货物吞吐量按年增长13.2%；集装箱吞吐量按年增长15%，满足外贸进出口快速增长的需要。市况好转推动内地港口股多年来的向下重评开始逆转，不少股份在过去半年追落后，当中招商局港口今年以来已累升逾三成。
早前招商局港口发盈喜，预期截至6月底止的中期业绩，纯利按年增逾170%至超过41.7亿元，主因集团港口项目完成的集装箱总吞吐量及散杂货吞吐量分别较去年同期增长约20%及40%；分占联营公司的利润将会大幅增加；集团预期录得视作出售一间在中国大连从事港口营运之联营公司之收益。若撇除上港集团（600018.SH）强劲盈利贡献，纯利按年升245%至14.3亿元，反映强劲货运量及出售大连联营单次性收益。
展望下半年，中国内地出口增长维持强劲；而港口费率料受航运上行周期、人民币升值及货运组合改善所支持，定价有进一步上行空间。
此外，招商局港口正与与宁波港（601018.SH）洽商成为宁波港战略投资者；宁波港将向集团非公开发行股票，发行价为每股3.96元，发行数量为36.47亿股，相当于其发行前总股本的23.07%，募集资金总额为144.42亿元人民币。若然合作成事，将有助双方发挥各自在浙江省及长江沿线港口的区位优势和全球港口网络布局的资源优势，构建「双循环」物流通道，强化双方港口的综合枢纽作用。
利贞
下半年业绩料保持强势
根据交通运输部数据，今年上半年，全国港口完成货物吞吐量按年增长13.2%；集装箱吞吐量按年增长15%，满足外贸进出口快速增长的需要。市况好转推动内地港口股多年来的向下重评开始逆转，不少股份在过去半年追落后，当中招商局港口今年以来已累升逾三成。
早前招商局港口发盈喜，预期截至6月底止的中期业绩，纯利按年增逾170%至超过41.7亿元，主因集团港口项目完成的集装箱总吞吐量及散杂货吞吐量分别较去年同期增长约20%及40%；分占联营公司的利润将会大幅增加；集团预期录得视作出售一间在中国大连从事港口营运之联营公司之收益。若撇除上港集团（600018.SH）强劲盈利贡献，纯利按年升245%至14.3亿元，反映强劲货运量及出售大连联营单次性收益。
展望下半年，中国内地出口增长维持强劲；而港口费率料受航运上行周期、人民币升值及货运组合改善所支持，定价有进一步上行空间。
此外，招商局港口正与与宁波港（601018.SH）洽商成为宁波港战略投资者；宁波港将向集团非公开发行股票，发行价为每股3.96元，发行数量为36.47亿股，相当于其发行前总股本的23.07%，募集资金总额为144.42亿元人民币。若然合作成事，将有助双方发挥各自在浙江省及长江沿线港口的区位优势和全球港口网络布局的资源优势，构建「双循环」物流通道，强化双方港口的综合枢纽作用。
利贞
更多文章