财金解码——行业景气持续 中芯逆市向上 晶片股回勇可吼位入

全球晶片产能供不应求，利好行业利润表现，ASM太平洋(522)昨率先派发中期成绩表，期内纯利大增2.2倍，反映行业景气持续。该股昨日虽先升后回并平收，但主要受A股同业冲高回吐影响，加上其于250天线具支持，可吼位操作。此外，晶片股龙头中芯(981)昨虽回软，但近日大跌市中却逆市向上成大赢家，主因受华为等自研晶片拟交中芯生产所带动，显示板块可续受惠晶片产业国产化，不妨留意投资机会。
受新冠疫情影响，晶片产能于防疫措施下产能受阻，加上在家工作及学习拉动电子设备需求，导致全球晶片供应持续紧张。展望上，随着各国经济回稳，叠加5G及电动车的用户量不断提升，晶片产能在需求高企下短缺情况料将持续，中长线利好晶片生产商业务表现。
　　晶片股中，ASM太平洋昨先于同业公布中期业绩，期内盈利12.52亿元，按年升2.22倍；收入95.14亿元，按年增41.46%。新增订单总额151.5亿元，按年升近1倍兼创新高，未完成订单总额同创新高达115.4亿元。公司指，在创新高的未完成订单总额及经审慎规划的产能扩张计划的支持下，预计第三季收入将介乎7.3亿至7.8亿美元，下半年的收入将维持强劲。
业绩理想获资金泊入
　　受业绩带动，ASM太平洋昨日早段曾扬7.79%，但其后在大市波动及A股同业消化日前急升下回吐，最终平收于100.1元。不过，该股技术上于250天线(98.21元)具一定支持，而昨日平收下仍录逾56%资金净流入，反映其受惠业绩理想续获资金泊入。
　　相对上，近日获北水青睐的中芯昨日随A股同业明显回吐，中芯H股全日跌1.57%至25.15元，A股更挫7.98%；另于上海挂牌的华润微电子亦回吐5.31%。不过，中芯于港股日前连续两日均插逾千点下累涨16.67%，并曾创逾3个月高27.9元，昨虽调整但仍守住所有均线，预期在国策憧憬及行业基本面利好下，续可迎来炒作。
　　据内媒报道，内地手机制造商华为、OPPO及vivo均推自研晶片，其中华为所研发的40nm OLED驱动晶片已完成试产，预料年底可正式向供应商量产交付，并较高可能由中芯生产。消息除刺激中芯于日前大跌市中成逆市奇葩外，亦反映内地各厂商积极自研晶片的取态。有鉴于近日中美高层于天津会谈时气氛仍剑拔弩张，相信中央将加快推动晶片技术自主研发，板块动力中长线具提升动能。
次季晶片产能供不应求
　　另中金发表报告指，受惠今年第二季晶片产能供不应求，产业链涨价不断蔓延，行业景气度持续，期内内地公募基金半导体仓位快速提升，按季升1.42个百分点至5.35%，而南下资金主要买入华虹(1347)及中芯。展望第三季，该行看好全球晶片业延续高景气度，板块并可受惠中游扩产带动设备支出增长，以及产业链的国产化趋势，于港上市的晶片股中重点推荐中芯，予「跑赢行业」评级及目标价31.5元。
　　至于另一主要晶片股华虹昨日见追中芯落后，全日高收4.67%至43.75元，并收复100天线(43.52元)，技术上于本月守住250天线(39.61元)后开始突破横行区间。高盛引述公司管理层指，对需求前景保持积极基调，并维持所定目标包括提高8吋晶圆产品结构均价，及今年将其8吋晶圆厂的毛利率提高至30%；该行预期，华虹于2025年之后的增长将趋于稳定，维持「买入」评级及12个月目标价54.5元。
中芯重上三月高
公司动向：传公司持股近两成的绍兴中芯集成电路制造拟A股上市。
最近业绩：第一季盈利1.59亿美元，按年增长1.48倍。公司将于下周四公布中期业绩。
股价走势：年初曾随市反弹，但重见4个月高后回吐，横行争持后于第二季再转弱，本月初曾失守所有日线，近日在利好下回勇，曾重上3个月高。
大行评估：高盛评级「买入」，予目标价33.3元。
ASM太平洋250天线见支持
公司动向：上半年新增定单总额创新高至151.5亿元，按年升100.2%；主要收入来源半导体解决方案（SEMI）的收入按年升约46%。
最近业绩：中期盈利12.52亿元，按年增2.22倍。
股价走势：上月曾受惠加价潮上扬，近期受制市况回软，但250天线具支持。
大行评估：麦格理看162.6元，评级「跑赢大市」。
纯博反弹吼江西铜
  今晚美股首现调整，港股昨日反复，恒指高开270点后曾倒跌238点见24848点，下午再度回升，最后收报25473点，升387点；国指收报9071点，升2.2%；恒生科技指数收报6443点，升3.1%，全日成交2813亿元，沪港通南下交易净流入8.2亿元，但深港通南下交易净流出达88.98亿元。内银股邮储行（1658）及招行（3968）分别升4%及3.7%。但汇控（005）收报42.75元，跌0.8%。
腾讯仅微升0.3%
　　科技股美团（3690）收报208.6元，升7.5%，小米（1810）、京东（9618）及百度（9888）各升3%，但腾讯（700）旗下微信暂停公众号及个人帐户注册，股价收报447.2元，仅升0.3%。其他科技股，京东健康（6618）及金蝶（268）均升12%，微盟（2013）弹10%。明源云（909）、携程（9961）及网易（9999）各升7%。快手（1024）只升5.3%。手机相关股比亚迪电子（285）及信利（732）各升4%，但苹果预计现季度收入放缓，舜宇（2382）跌3.8%。晶片股华虹半导体（1347）升4.6%。教育股终见反弹，希望教育（1765）升8%，新东方在线（1797）升9%。三胎概念股锦欣生殖（1951）涨13%，中国飞鹤（6186）及贝康医疗（2170）各升6%。
恒大系均回升
纯博反弹吼江西铜
  今晚美股首现调整，港股昨日反复，恒指高开270点后曾倒跌238点见24848点，下午再度回升，最后收报25473点，升387点；国指收报9071点，升2.2%；恒生科技指数收报6443点，升3.1%，全日成交2813亿元，沪港通南下交易净流入8.2亿元，但深港通南下交易净流出达88.98亿元。内银股邮储行（1658）及招行（3968）分别升4%及3.7%。但汇控（005）收报42.75元，跌0.8%。
腾讯仅微升0.3%
　　科技股美团（3690）收报208.6元，升7.5%，小米（1810）、京东（9618）及百度（9888）各升3%，但腾讯（700）旗下微信暂停公众号及个人帐户注册，股价收报447.2元，仅升0.3%。其他科技股，京东健康（6618）及金蝶（268）均升12%，微盟（2013）弹10%。明源云（909）、携程（9961）及网易（9999）各升7%。快手（1024）只升5.3%。手机相关股比亚迪电子（285）及信利（732）各升4%，但苹果预计现季度收入放缓，舜宇（2382）跌3.8%。晶片股华虹半导体（1347）升4.6%。教育股终见反弹，希望教育（1765）升8%，新东方在线（1797）升9%。三胎概念股锦欣生殖（1951）涨13%，中国飞鹤（6186）及贝康医疗（2170）各升6%。
恒大系均回升
　　恒大系回升，恒腾（136）弹升21%，恒大汽车（708）升5.6%，但母公司恒大（3333）跌0.17%。物管股回升，碧桂园服务（6098）拟回购最多10%股份，股价升18%。体育用品股特步（1368）反弹10%，李宁（2331）劲升15%。比亚迪（1211）升3.4%，但小鹏汽车（9868）再跌7.9%。医药股信达生物（1801）及药明生物（2269）各升10%。疫苗股康希诺生物-B（6185）升12%，AH股齐升，吸入用新冠疫苗临床试验结果获权威认可。
　　纯博反弹，铜价已企稳回升，江西铜（358）可取，股价昨日收16.04元，跌0.12元，反而值买。恒大系回升，恒腾（136）弹升21%，恒大汽车（708）升5.6%，但母公司恒大（3333）跌0.17%。物管股回升，碧桂园服务（6098）拟回购最多10%股份，股价升18%。体育用品股特步（1368）反弹10%，李宁（2331）劲升15%。比亚迪（1211）升3.4%，但小鹏汽车（9868）再跌7.9%。医药股信达生物（1801）及药明生物（2269）各升10%。疫苗股康希诺生物-B（6185）升12%，AH股齐升，吸入用新冠疫苗临床试验结果获权威认可。
　　纯博反弹，铜价已企稳回升，江西铜（358）可取，股价昨日收16.04元，跌0.12元，反而值买。
财金解码 本报记者