股海风云——中信资源单月赚一亿

股海风云

雷雨

2021-07-19 04:17 HKT

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产经专栏

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港股上周回稳，承接前周五收市力保250天线余势，上周四收市重越10天线，短期见底初呈绿灯，但只凭科网巨擘撑起半边天，能否持续反弹势头至突破100天线，仍待观察。小注短炒还可，进取介入仍嫌过早。
　　走小路，玩个别，任何市况都适合。市值29.5亿元、字号够响的中信资源（1205），本周五（23日）公布中期业绩，早已预发盈喜，难得股价已由盈喜翌日高位0.475元，回落逾22%，现价正处保历加通道底部，提供短线博反弹机会，挑战上次高位，甚至2月高位0.52元，升幅扳至40%！
　　中信资源为中信股份（267）旗下资源旗舰，持59.5%权益，相对母企市值2414亿元，只及1.18%。从股价表现看，子凭母贵零效应。今年以来，中信累升44%，中信资源只涨27%。理由简单，中信去年多赚5.1%，市盈率现仍低至4.2倍，中长线看好，但中信资源吃亏在去年由盈转亏，股价由0.52元回跌，令升幅大大收窄。能否追回相对母企的升幅差距，还看中期报告对下半年的展望。从上半年进度评估，值得憧憬。
预测市盈率仅4.1倍
　　笔者认为，根据盈喜资料分析，最重要不是上半年预期亏转盈，可赚约3亿元，而是首五个月盈利2亿元，即单是6月份已进帐1亿元。假设下半年原油及铝价格维持高位不下，每月平均赚1亿元，乐观估计，全年盈利可达到9亿元，不但超越2019年所赚6亿元，更挑战2018年的9.05亿元高纪录，可说是大翻身！保守一点，下半年预测盈利打个七折，全年仍可赚7.2亿元，每股盈利达9.16仙，现价预测市盈率仅4.1倍，相对中国铝业（2600）预测市盈率15.4倍，或中石油（857）的7.2倍，肯定属低估值资源股！
　　除今年6月份创单月盈利1亿元，极具参考价值外，中信资源最近获母企注入资产，透过合营附属公司，斥2.6亿元人民币，收购哈萨克斯坦国有石油公司KMG及中信股份，各占一半权益的Caspi Bitum全部参与权益；后者从事原油加工、道路沥青及澄清油生产，对中信资源下半年盈利维持高水平，料有正面效益。
　　中信资源先后于2008年及2011年供股，供价分别是3.2元及1.38元，加上股价2007年曾创6.113元高峰，都反映出现价正处谷底水平。
雷雨