大行晨报——油组僵局持续　或致油价上涨

2021-07-06 04:50 HKT

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　　展望本周，关注数据包括：英国国内生产总值（GDP）、美国能源资讯署（EIA）能源库存报告、美国首次申领失业救济金人数等重要数据，澳洲联储将公布7月利率会议，美联储将公布会议记录。
　　油组（OPEC+）僵局仍然没有打破，增加了其不采取行动，可能导致油价飙升、并刺激通胀的风险，阿联酋依然阻止增加供应的提议通过，若未能就提高产量达成一致，将挤压本已紧张的市场供应，可能导致油价大幅上涨。多数OPEC +成员支持8月至12月期间，每月每日增加40万桶产量的提议，但阿联酋仍坚决反对。
美元创近五年月度升幅
　　市场避险需求上升，加上对美联储缩减宽松政策的担忧升级；美元指数6月创下2016年11月以来最大月度升幅，美联储意外6月中向鹰派倾斜，官员暗示，2023年底前将两度加息，投资者关注，美国各项数据，会否引起当局提早收紧政策。
　　美国6月非农就业报告出炉喜坏参半，非农就业职位增加至85万人带来喜悦外，失业率和平均工资表现均未如理想。失业率由5.8%升至5.9%，平均时薪月率和年率均放缓。整体就业数据未能满足投资者对美国通胀增长期望，美元从三个月高位92.73回落。
　　周一为美国独立日假期，缺乏数据指引，投资者目光转投至周二美国公布6月服务业PMI，关注服务业形势。周四联储局会议记录公布，金融市场密切观察联储局会议内容对缩减购债的态度和展望。目前市况积极追迹联储局任何收紧政策的信号，确立资本市场的流动性的转变，调配美元资产和投资策略。若联储局释放更清楚的鹰派语调，美元可望指向今年三月底高位93.40。相反，若数据和政策上缺乏任何指引，美元则可能回调至两周前低位91.50支持。
澳联储或偏鸽澳元料将受压
　　商品货币方面，近期美元强势把澳元和纽元推倒，分别跌至近三个月低位。关注周二澳洲联储货币政策会议，可能影响澳元走势，间接影响纽元。澳洲联储早前表示，澳洲三年期国债收益率控制操作将会延续，明确表示在2024年之前不考虑加息；并且无意退出现时QE计划的预案。投资者普遍对局方的政策保持不变，维持偏向鸽派基调，而面对美国联储局准备收紧货币政策的方向，而澳洲联储维持宽松政策，澳元兑美元走势可能面对压力。技术上，近期澳元兑美元从低位反弹后，测试20日均线位置0.7605。若挑战失败，澳元兑美元将回试近日低位0.7440，甚至可能下试0.73水平。
　　欧央行行长拉加德表示，今年通胀预期在2%左右；预计2022年和2023年的通胀将分别放缓至1.5%和1.4%；预计中期通胀将稳定在欧洲央行目标之下。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳