汇市攻略——澳元短线受压静待吸纳机会

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陈健豪

2021-06-24 04:17 HKT

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产经专栏

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　　上星期的美国联储局议息会议，成功替整个第二季都相当沉寂的金融市场打破闷局，关键是点阵图中反映联储局在2023年可能会加息两次。回看3月17日的议息会议，7名委员支持 2022年加息，直接令美汇指数在支持位89.5明显作出反弹并一度升穿92水平
　　本周包括联储局主席鲍威尔在内的多名美国联储局官员先后发表讲话，有人指加息提早至2022年但亦有委员指现时改变政策言之尚早，你一言我一语下，局内对何时加息出现意见分歧。
留意PCE通胀数据及非农业就业
　　市场虽然提前了加息预期，不过看芝商所CME的Fed watch利率期货，至明年最早6月份，联储局加息机会率才升穿两成至23.3%，反映真正加息日子仍待两年后，还要视乎就业情况。因此未来两星期的美国经济数据，尤其是本周五的个人消费支出物价指数PCE通胀数据及7月2日的非农业就业数据相当重要。市场预期通胀升温，令短期债息向上，但奇怪的是美国10年期债息不升反跌，上周五跌68点子，收1.443%，执笔时亦只在1.465%，回落至今年2月初以来的低位，而30年期债息跌84点子至险守2%，系2月中旬以来最低，短债升长债下跌，令债息曲线持续收窄，市场对此两大讯号亦有戒心，反映避险情绪似乎有升温趋势，短线美元仍有追捧。
澳元可0.74水平重新买入
　　澳元兑美元自4月份起一直在0.7650-0.7850窄幅徘徊，美元反弹令澳元亦创下今年低位跌至0.7480之今年低位。澳元乃过去3个月表现最差的G10货币、其中兑美元贬值3.2%、但仍然比一年前升值10%。联储局转鹰、商品价格下跌及中国增长比预期慢都成为令澳元受压的因素，加上于本月初议息会上扬言最快加息日子为2024年，不过澳洲5月失业率急降至5.1%、自2020年10月以来最佳，一旦在7月份议息会上有收水及缩减买债规模倾向，不失为中长线吸纳的机会。
　　技术上，跌穿0.7650后澳元走势向下，今年我曾建议分2注买入，分别在0.7580水平已平手离场，现价仍比我建议价更吸引，可以先在0.74水平重新买入当作货底，最坏情况有机会调整至0.7280-0.7360水平，在此水平亦不妨买入第2注，跌穿0.7250止蚀，中短线则以0.7600-0.7650为目标，长线例如以今年年底则以今年高位0.80水平为目标。
乒乓智汇首席营运总监
陈健豪