汇市攻略——欧央行议息将成美汇反弹导火线

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陈健豪

2021-06-08 04:17 HKT

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产经专栏

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　　上星期美元兑一众主要货币在星期五前都出现反弹，但仍未有摆脱近日的交易区间89.5-91.48，只略反弹到90水平，不过一星期结束后美元兑主要货币继续个别发展。令美元一度反弹的催化剂，乃美国就业市场的复苏动力。
　　5月最后一星期的首次申领失业救济金人数跌穿40万至39.5万人，创疫情爆发以来最低水平，加上私人就业调查ADP增加97.8万份职位，一度推动美汇指数反弹，其中欧罗兑美元就一度回落至1.21边。不过周五的非农业就业数据略差过市场预期，又令市场打赌联储局收水预期降温。数据实际上并不算差，失业率亦回落至5.8%，6月份数据仍旧向上回升，不改联储局未来数月开始讨论收水和在8月Jackson Hole宣布开始缩减买债规模的预期。
5月通胀决定美元能否再上
　　10年期美债孳息跌至逾一周最低，收报1.5534厘，仍未摆脱债息1.5%-1.77%整固预期.10年债息自第一季后已停滞了3个月，债息仍未向上突破令美元兑日圆亦只在高位108-110水平整固。美元兑日圆自104急升至111后出现调整，我曾在4月底及5月初分别在美元兑日圆调整至107.5及108.3时建议重新吸纳美元兑日圆，目标今年高位111甚至挑战2020年高位112水平。美元能否再上，本周四极为关键，美国将公布以消费物价指数CPI的通胀数字，由于美国4月份通胀按年已超过4.2%，若5月份数字再继续向上，或将刺激美国10年债息重新向上，加上日本不论在经济数据及央行货币政策甚至疫情都比不上其他经济体，建议可以先将仓位止蚀位上移至108.30入市价令交易成为无风险交易，若未有仓位唯有在108水平尝试再吸纳，跌穿108.30止蚀，目标仍设在111及112水平。
欧罗交易区间1.2100-1.2250
　　本周有周三及周四的加拿大央行及欧洲央行议息，焦点对美元有关键作用，市场聚焦在周四的欧洲央行议息会因欧罗已占美汇指数57.6%。5月份的议息会议，央行委员一度讨论会否尽早收水，不过上周欧洲央行行长拉加德就直言疫情仍未过去，目前并非退市时候，加上上周欧罗区5月份以消费物价指数衡量的年通胀率为2%，与欧央行定下的通胀目标看齐但未有失控情况，预期欧洲央行亦不急于过早退市，或成为美汇指数反弹的推动力，中线欧罗虽然看好，如已分别在1.17及1.18，可以先将止损推至入市价成为无风险交易；未入市的，本周交易区间仍以1.2100-1.2250为主，短线看淡者宜升穿1.2250止蚀，跌穿1.2100则下望1.1990-1.2050水平。中线未有货则宜等待1.19水平重新吸纳，第三季目标升穿1.2250及挑战今年高位1.2350。
乒乓智汇首席营运总监
陈健豪