大行晨报——料联储明年初开始加息

2021-05-28 04:18 HKT

阅讀更多

內容

　　投资者可重点关注周五公布的美国4月PCE核心物价指数，若该数据如此前4月CPI一样，录得大幅上涨，将令市场对美联储加速收紧货币政策的担忧，打压美股、原油等风险资产。
　　市场预期，美联储最早将在明年初开始加息，而将今年年底著手缩减量宽计划，美联储可能在明年上半年加息，而不是市场目前预期的2023年。美联储仍维持谨慎，并认为不会存在长期通胀压力，若是更具结构性的长期目标，美联储将不得不在某个时候加息，市场对美国经济复苏非常有信心。
联储官员暗示将缩减量宽
　　美联储官员暗示，他们正更接近于谈论缩减量化宽松，可能最早会在即将举行的政策会议上讨论。投资者更关注美联储逆回购工具的使用大幅增加，从一个月前的略高于1000亿美元增至昨日的4503亿美元。它可能提供了另一个信号，表明货币政策设置过于宽松，现在是美联储考虑缩减量化宽松购买步伐的时候了。
　　现货黄金从4个多月高位回落，昨日欧市，在每盎司1,895美元附近上落，上方阻力1928美元，前高在每盎司1960美元水平。
　　原油期货收高，美国原油库存下降，加强了投资者对夏季驾车高峰期之前，需求改善的预期，盖过了对伊朗可能恢复供应将导致供过于求的担忧。
美元兑日圆109.20水平整固
　　美国截至5月21日一周，EIA原油库存变动减少166.20万桶至4.843亿桶，减少0.3%，预期减少100万桶，前值增加132万桶。此外，EIA汽油库存实际公布减少174.50万桶，预期减少110万桶。纽约期油昨日欧市，在每桶65.70美元水平整固，下方支持63.40、60.80美元。
日本政府在三个月内首次下调经济预估，理由是防疫紧急措施导致个人消费和企业状况出现新的疲软。由于日本经济前景恶化，日圆疲软可能会抵销其作为避险货币的吸引力。美元兑日圆昨日欧市，在109.20水平整固，下方支持108.75、108.25。
　　周二欧罗触及四个月高点；因欧洲央行发出新的鸽派信号推动欧罗区国债收益率下跌。不过，欧罗自3月以来仍上升了4%。市场预期，欧罗区经济将继续复苏，但欧罗区的增长和通胀前景仍不如美国强劲，欧罗区经济数据相对于美国的强劲走势，料欧洲央行要到2026年才会加息，欧罗兑美元将走软，以反映两国经济的潜在前景。欧罗昨日在1.2190水平整固，上方阻力1.2240、1.2310，下方支持1.2120。
　　德国 6月 Gfk消费者信心指数实际值为-7 ，前值-8.80，预期-5.20。德国财长肖尔茨表示，对经济合作与发展组织成员国就全球最低企业税达成协议相当乐观。市场不再期望，欧洲央行在6月的会议上明确承诺放缓量化宽松的购买步伐，即使经济增长前景正在改善，欧罗区的金融状况仍然宽松。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳