陆星级攻略——基金选择三部曲

陆星级攻略

蔡华

2021-02-23 04:50 HKT

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产经专栏

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　　基金投资在香港并未称得上十分普及，很多散户都倾向把财富集中在股票市场。然而笔者认为，选择优质股票比选择优质基金困难得多。毕竟研究个股不但需要投入大量时间研究公司背景、财务状况、业务前景、增长动力、估值等基本面，更有一大堆如持股比重、图表形态等需要专业知识的分析工作配合，想必大部份散户投资者在做完这份厚重的功课后在这牛市当中或已错失入市良机。那选择基金又如何呢？相较个股复杂的数据研究，选择基金相对没有既定的方程式，但整体而言，散户投资者可循三大方向筛选出合适自己的基金产品。
　　第一是认清自己的投资目标及风险偏好。风险愈高，回报通常愈丰厚。而公募基金种类繁多，有偏股型、平衡型、偏债型、货币型等等，各有不同的风险偏好及回报。一般而言，偏股型的基金回报可较可观，但风险亦同样地较高，最重要的是要了解自己的投资目的到底是追求保本稳定收益，还是追求高增长回报，并因应个人需求及风险承受能力，制定合适的投资方案。
　　第二，选定投资重点，亦即自己看好的资产类别、市场及板块。具体板块或因人而异，但笔者认为，中港股市场在宏观中长线的发展潜力依然十分看好，一来从横向比较其估值仍较世界其他主要交易市场便宜，二来中国在疫情防控表现理想，促使全球资金流入亚太区的趋势愈见明显。而展望2021年，科技、内需及新能源板块都会受惠国策支持；长线方面，生物科技、智能汽车概念的板块将会是未来投资主题的大趋势。投资者亦可以藉多留意时事新闻、国家政策及国际动向从而了解最新行情。
　　第三是衡量基金往绩。投资者可以跟市场的指数表现或其他同类型基金作比较，但要注意基金表现不能只著眼于短期，反而中长线的回报才是基金表现的关键。一般而言3年期与5年期回报是评估表现最重要的指标，但为了不忽略基金短线的成长动能，也应把1年期与3个月表现计入比重之内，以便灵活把握符合市场趋势的产品。
另外，比较基金优劣亦要留意回撤程度，而常用的方法则是以比较最大回撤等指标来衡量基金风险。当然，最关键的还是要物色往绩卓越的基金经理，以及其管理的投资组合，毕竟专业的事情还是交给专业的人来做好。
笔者为证监会持牌人，并没持有上述投资产品及相关衍生产品之权益。以上内容仅供参考，并不构成任何投资建议、招揽或推荐。
陆金所香港行政总裁
蔡华