实力股起底——后市有力再升药明巨诺趁回吸
利贞
2021-01-26 04:17 HKT
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基于细胞治疗平台属新兴及高门槛市场的行业，进入此行业需要大量生产知识，药明巨诺（2126）作为首批进入行业的企业，加上其主要资产CD19 CAR-T relma-cel与竞争对手相比，具有潜在的最好性能及良好的安全性，拥有同业远远不及的竞争力。药明巨诺昨天劲升1成4，看好后市有力再升，值得趁股价回调时吸纳。建议可于41.8元买入，中长线目标价56元。药明巨诺昨天收报43.5元。
中长线目标价56元
药明巨诺去年11月公司在本港上市共发售9,769.2万股，招股价为23.8元。虽然上市首天公司股价即见「潜水」7.63%，一度更低见19.38元始见承接，惟上市第三天股价急弹逾19%，经2个月来整固，本月中开始发力向上。现价虽然已有不小升幅，但因为其业务具有不易取代的独特性，加上疫情导致市场对医疗股份板块关注度重新大大提升，股价仍有上升动力。
药明巨诺由药明康德（2359）及美国医药研发平台Juno在2016年共同投资成立，是一个专注为血液癌症及实体瘤开发、制造和商业化突破性细胞免疫疗法的一体化平台，是内地细胞治疗平台上的先驱者，相信未来将成为中国领先的细胞治疗平台。公司拥有突破性的嵌合抗原受体T细胞（CAR-T）细胞免疫疗法，为革命性新药物的市场领导者，并较同业拥有更多的临床研发及管理优势。
公司旗下主打产品relma-cel和JWCAR129拥有可靠的临床数据，估计可于今年在内地推出市场。至于另一款产品JWATM203将可在2023年推出，令公司有望在2023年开始盈利，料净利润可达约3.4亿元人民币。预期首次公开发售的资金足以支持其研发工作，目前公司手头现金流足够逾三年之用。
此外，公司以往并无进行内部产品开发，只是通过与Juno、优瑞科及Acepodia等对手方的关系获得开发能力。不过公司已表明长远计划建立自身的内部产品开发能力，包括通过利用公司于2020年获得优瑞科授权引进的ARTEMIS平台。
利贞
中长线目标价56元
药明巨诺去年11月公司在本港上市共发售9,769.2万股，招股价为23.8元。虽然上市首天公司股价即见「潜水」7.63%，一度更低见19.38元始见承接，惟上市第三天股价急弹逾19%，经2个月来整固，本月中开始发力向上。现价虽然已有不小升幅，但因为其业务具有不易取代的独特性，加上疫情导致市场对医疗股份板块关注度重新大大提升，股价仍有上升动力。
药明巨诺由药明康德（2359）及美国医药研发平台Juno在2016年共同投资成立，是一个专注为血液癌症及实体瘤开发、制造和商业化突破性细胞免疫疗法的一体化平台，是内地细胞治疗平台上的先驱者，相信未来将成为中国领先的细胞治疗平台。公司拥有突破性的嵌合抗原受体T细胞（CAR-T）细胞免疫疗法，为革命性新药物的市场领导者，并较同业拥有更多的临床研发及管理优势。
公司旗下主打产品relma-cel和JWCAR129拥有可靠的临床数据，估计可于今年在内地推出市场。至于另一款产品JWATM203将可在2023年推出，令公司有望在2023年开始盈利，料净利润可达约3.4亿元人民币。预期首次公开发售的资金足以支持其研发工作，目前公司手头现金流足够逾三年之用。
此外，公司以往并无进行内部产品开发，只是通过与Juno、优瑞科及Acepodia等对手方的关系获得开发能力。不过公司已表明长远计划建立自身的内部产品开发能力，包括通过利用公司于2020年获得优瑞科授权引进的ARTEMIS平台。
利贞
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