陆羽仁周记——怕输炒落后

今个星期白宫就会易主，民主国家政权轮替，本来好似秋去冬来自然不过，但行事出位，与传统力量不同的特朗普，就令到卸任总统一反常态，由不受注视变成大家日日睇住有无大龙凤，同时市场憧憬蓝浪泛国，美股反复造好，港股同样大追落后，连日成交金额超过2000亿元。上周恒指曾升至28667点，创去年1月20日以来新高，收报28573点，全周累涨695点，连续第三周走高，合共进帐2187点。
　　虽然美国宣布把小米（1810）纳入制裁名单，但大市仍在资金追捧同新股热炒下造好，先前被制裁的中移动（941）等多股持续反弹，制裁令逼美资沽货形同派钱。同时上周五有五只蓝筹股创上市新高，包括高见646元的股王腾讯（700）、重磅股友邦（1299）、成功晋身「红底股」的中国平安（2318）、被高盛给予「沽售」评级的港交所（388），以及先升后回的药明生物（2269）。腾讯（700）持有4.37%股权的医疗健康解决方案商医渡科技（2158）挂牌报65.2元，较上市价26.3元劲升148%，中一手不计手续费及佣金赚3890元，令市场气氛更加炽热。
  快将上台的拜登政府准备推出1.9万亿美元的刺激措施，美股在创新高后出现好消息沽货，杜指早段曾经跌超过300点。市场担心，拜登政府将会加税，以提供资金挽救经济，加上零售销售数字疲弱，令大市受压。杜指上周五收报30814点，跌177点。美国商务部公布最新零售销售数据，去年12月零售销售下跌0.7%，低于市场预期，更是连跌三个月，主要受疫情恶化使消费者支出大减所影响。扣除汽车、汽油、建材和食品后，12月核心零售销售按月减1.4%，远低于预期减0.1%。
蓝浪掀资金市暂难估顶
　　美国四年一度的总统选举尘埃落定，加上参众两院都由蓝营民主党控制，变成强势执政，市场期望新总统能够加大力度刺激经济，同时能集中力量加强控制疫情，美股三大指数在一月偏好。不过随著政权完成过渡，留下大堆后遗症要处理，美股会否因为回归现实出现调整，这点不可不防。中环茶友中，有人开始适量食胡，增加手头子弹，等回调再行吸纳。不过亦有茶友觉得大市行情仍壮，暂时不会估顶，一于继续冲浪，以免浪费时机。
　　美股这轮探顶，是炒蓝浪控制国会参众两院，能够配合总统施政，通常新政府上台会先组班同进行磨合，不会有具体措施，特朗普令到内部立立乱，估计新政府首要系稳定内部，不会有大动作。今个星期要看政权会否顺利移交，相信美国朝野都做足功夫防乱。如果白宫易主顺利，估计美股一月效应可以保持，港股交投多日超过2000亿元，仍处于资金驱动格局，估顶的确有难度，投资者最重要是看本身部署，若然在低位买货，现在成本平，就有条件继续玩，若然子弹不多，高位食胡几时都无错。
神华中石化慢火煎鱼
　　一月港股升势相对亮丽，从新股升幅可人见到，市场资金甚多。正常而言，新股定价应该已经反映市场需求，无理由会疯狂爆升，个别股份如此尚可以解释系概念独特，但好似上周五不止一只新股劲升，就只有一个解释，就系钱太多。在这种资金驱动的市场，跟红顶白短炒灵活走位是合适策略，但亦有人喜欢炒落后，有中环茶友就认为，最近内地能源股公布出来的数据不俗，加上估值不贵，买来保值足够稳阵。
　　茶友讲的能源股，主要系之前提过的煤炭股同石油股。媒炭股虽然系传统公司，但过去半年表现不俗，龙头股神华（1088）上星期曾创出15.92元的一年高价，收报15.74元。神华首三季业绩轻微倒退10%左右，但年尾产销量比去年同期已见回升，反映逐步追回年初落后的业绩。
　　茶友认为，中国公布去年的贸易总量创新高，反映经济活动比西方强，对能源需求增加，神华股价由20元跌下来，现阶段估值因此仍未算贵，仲可以慢火煎鱼。另一只中煤能源（1898）刚公布去年商品煤销量2.66亿吨，按年增长15%。商品煤产量1.1亿吨，升8%，都算系利好数据。
　　另一只同内地经济有关的能源股系中石化（386）。由于国际油价上升，中石化上个星期获准提高石油产品售价，喺加价前后中石化股价开始转强，收报3.98元，市盈率约7.4倍，息率仍然有8厘。2020年中石化油气当量产量约4.59亿桶，按年持平。其中原油加工量完成约2.37亿吨，下跌4.67%。以公司生产量计算，已经逐步回复正常，至于股价则比一年前高位有15%水平差距，所以茶友认为仲有追落后水位。
市旺爱刺激要炒概念股
　　投资目的系赚钱，但点样做得到就各施各法，有人喜欢顺势而炒，有人喜欢计数炒上落。顺势而炒讲概念，触觉要灵敏反应要快，概念股一旦回落可能好多年都未必返到家乡。炒上落最好系有几只熟悉的股份，对其业绩及波动规律有了解。好似茶友觉得银纸多、经济复常，能源价格去年已经见底，这类传统股底子应该较稳，行业有机会进入复苏周期，有机会可以走多一程。不过炒上落风险低，但速度慢赚幅不大，刺激性欠奉，适合怕输大钱的散户，既然现在市旺，对爱热闹的投资者而言，就宁愿拣概念股快炒快走好过。

父亲情场击败劲敌 大班候选人基因佳
　　有「银行界梁朝伟」之称的汇丰亚太区行政总裁王冬胜准备交班，其中一个热门系主管亚太区环球银行业务的廖宜建，消息曝光后，有报道就指他是前高官廖本怀和著名芭蕾舞家毛妹之子。
　　廖宜建于英国受教育，担任现职前曾主管中国业务五年，与官员和监管机构打交道经验丰富。其父廖本怀是港大建筑系毕业，做过港府房屋司，是殖民地时代最高级华人官员之一。
　　年轻人对廖本怀多数缺乏认识，除了学历劲，做官高外，他最广为人知是其太太毛妹。坊间有传，当年毛妹裙下追求者甚众，其中包括才子查良镛，亦即著名小说家金庸，两名才俊在情场拗手瓜，结果背景优厚兼外形俊朗的廖本怀，最后抱得美人归，由此推测，廖宜建可能都有优良基因，所以能够参与角逐大班之位。
陆羽仁