财金解码——电商 家电 波鞋股落镬 双11购物节开锣
财金解码本报记者
2020-11-09 04:16 HKT
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内地一年一度的「双11」购物节本周三（11月11日）展开，各大网购平台上周已偷步推出优惠抢客，预料销情理想，加上拜登当选美国总统机会高，刺激大市上扬，电商和消费股乘势炒高，短期有望升多转。再者，「内循环」是「十四五」规划重点国策，内需板块值得中长线看好，当中体育用品股属首选，家电股则不妨冷敲。记者 袁国守、梁宇硕
美国大选点票进入最后阶段，料总统候选人拜登将胜出入主白宫，刺激美股上周急弹，带动港股狂飙。全周计，恒指累升1605点或6.7%，上周五收报25712点，微升17点。尽管蚂蚁集团埋门脱脚搁置上市，但随大市转强，市场憧憬中美紧张关系纾缓，科网股反攻，蚂蚁母企阿里巴巴（9988）经上周三插水后即反弹，一度重返290元楼上；另外两大科网巨企腾讯（700）及美团（3690）更创上市新高，曾分别见627元及334.6元，牛气再现。
与此同时，内地「双11」购物节即将开锣，一众电商及内需包括波鞋和家电股借势炒上，如安踏（2020）及李宁（2331）上周五双双再创历史新高，而家电股如海尔电器（1169）和TCL电子（1070）亦起动，投资者不妨趁势搭一转「顺风车」。
事实上，即使撇除「双11」此短期催化剂，获国策扶持的科技及内需股，长远投资价值仍比其他板块吸引。景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭表示，内地最近举行中共十九届五中全会，提出「十四五」规划，讨论国家未来5年经济和社会发展大计，会议强调中国从高速转向高质量经济增长的战略，实现目标的方式是通过「国内国际双循环」，强调国内消费和科技本地化是实现未来5年经济增长的关键引擎。
内需及科技属未来增长引擎
虽然还没有详细的中国官方增长估计数字，但赵耀庭表示初步估算，中国经济有望在未来5年内达到中等水平的个位数平均增长；对中国股票，尤其是在科技和非必需消费品领域上保持正面。他指出，中国政府实行的举措之一是加强社会安全网，这将减少民众储蓄并鼓励消费；同时内地鼓励数码化与科技创新，有助增加电子商务和网上购物。
不过，网购平台「网易严选」于微博宣布，退出今年「双11」，并自行推出「价保1整年」的优惠商品；另一方面，中国消费者协会上周二（11月3日）在官网上发通告，呼吁网民留意直播带货暗藏的消费陷阱，故今年「双11」购物节销情可能较去年稍为冷却。还要留意，特朗普指控选举舞弊，入禀法院停止点票，往后可能出现法律诉讼，令后市增添不明朗因素，且电商和内需股上周已抢先炒高，买入后应适时落车。
宏汇资产管理董事及投资策略总监林嘉麒认为，虽然阿里受蚂蚁上市暂缓影响，但其估值仅一部份来自蚂蚁，且「双11」将来临，加上受惠「内循环」国策，故从基本面看阿里前景仍正面。不过，林嘉麒预料，阿里短期急升机会不太大，相比同业或有折让，但280元以下可以买入，并作中长线持有。
白宫易主缓和中美矛盾 晶片电讯设备股俏
美国大选结束，民主党候选人拜登稳操胜券，初步相信中美关系有望因白宫易主而缓和，市场憧憬中资科技股或能获得放生，刺激晶片和电讯设备股在上周造好。
相关股宜待回调部署
考近期的股价走势，中芯国际（981）及中兴通讯（763）表现标青。其中中芯自9月底开始出现反弹，并在近日升近月内高位约24元水平。
另外，中兴通讯早前受业绩表现疲弱所拖累，一度回落至月底约16.5元水平，但上周四却大幅反弹约19%。两股的14天强弱指标（RSI）分别约介乎60至65，但因仍有一定上望空间，投资者宜待回调作分段部署。
大行对板块的看法中性，国信证券认为在国产替代及产业升级的背景下，内地半导体产业链会迎来成长周期，板块发展有望加速增长，而5G渗透率提升亦驱动半导体生产商的走势向好。西部证券则认为中兴通讯乃全球5G主设备商之一，公司现金流表现持续稳健，业务指标向好，预计其未来三年净利润分别为45.21亿、51.62亿和57.04亿元人民币，未来三年市盈率则为33倍、29倍和26倍，表明其行业地位及5G网络发展长期趋势不会改变，维持对公司「买入」评级。
财金解码 本报记者
美国大选点票进入最后阶段，料总统候选人拜登将胜出入主白宫，刺激美股上周急弹，带动港股狂飙。全周计，恒指累升1605点或6.7%，上周五收报25712点，微升17点。尽管蚂蚁集团埋门脱脚搁置上市，但随大市转强，市场憧憬中美紧张关系纾缓，科网股反攻，蚂蚁母企阿里巴巴（9988）经上周三插水后即反弹，一度重返290元楼上；另外两大科网巨企腾讯（700）及美团（3690）更创上市新高，曾分别见627元及334.6元，牛气再现。
与此同时，内地「双11」购物节即将开锣，一众电商及内需包括波鞋和家电股借势炒上，如安踏（2020）及李宁（2331）上周五双双再创历史新高，而家电股如海尔电器（1169）和TCL电子（1070）亦起动，投资者不妨趁势搭一转「顺风车」。
事实上，即使撇除「双11」此短期催化剂，获国策扶持的科技及内需股，长远投资价值仍比其他板块吸引。景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭表示，内地最近举行中共十九届五中全会，提出「十四五」规划，讨论国家未来5年经济和社会发展大计，会议强调中国从高速转向高质量经济增长的战略，实现目标的方式是通过「国内国际双循环」，强调国内消费和科技本地化是实现未来5年经济增长的关键引擎。
内需及科技属未来增长引擎
虽然还没有详细的中国官方增长估计数字，但赵耀庭表示初步估算，中国经济有望在未来5年内达到中等水平的个位数平均增长；对中国股票，尤其是在科技和非必需消费品领域上保持正面。他指出，中国政府实行的举措之一是加强社会安全网，这将减少民众储蓄并鼓励消费；同时内地鼓励数码化与科技创新，有助增加电子商务和网上购物。
不过，网购平台「网易严选」于微博宣布，退出今年「双11」，并自行推出「价保1整年」的优惠商品；另一方面，中国消费者协会上周二（11月3日）在官网上发通告，呼吁网民留意直播带货暗藏的消费陷阱，故今年「双11」购物节销情可能较去年稍为冷却。还要留意，特朗普指控选举舞弊，入禀法院停止点票，往后可能出现法律诉讼，令后市增添不明朗因素，且电商和内需股上周已抢先炒高，买入后应适时落车。
宏汇资产管理董事及投资策略总监林嘉麒认为，虽然阿里受蚂蚁上市暂缓影响，但其估值仅一部份来自蚂蚁，且「双11」将来临，加上受惠「内循环」国策，故从基本面看阿里前景仍正面。不过，林嘉麒预料，阿里短期急升机会不太大，相比同业或有折让，但280元以下可以买入，并作中长线持有。
白宫易主缓和中美矛盾 晶片电讯设备股俏
美国大选结束，民主党候选人拜登稳操胜券，初步相信中美关系有望因白宫易主而缓和，市场憧憬中资科技股或能获得放生，刺激晶片和电讯设备股在上周造好。
相关股宜待回调部署
考近期的股价走势，中芯国际（981）及中兴通讯（763）表现标青。其中中芯自9月底开始出现反弹，并在近日升近月内高位约24元水平。
另外，中兴通讯早前受业绩表现疲弱所拖累，一度回落至月底约16.5元水平，但上周四却大幅反弹约19%。两股的14天强弱指标（RSI）分别约介乎60至65，但因仍有一定上望空间，投资者宜待回调作分段部署。
大行对板块的看法中性，国信证券认为在国产替代及产业升级的背景下，内地半导体产业链会迎来成长周期，板块发展有望加速增长，而5G渗透率提升亦驱动半导体生产商的走势向好。西部证券则认为中兴通讯乃全球5G主设备商之一，公司现金流表现持续稳健，业务指标向好，预计其未来三年净利润分别为45.21亿、51.62亿和57.04亿元人民币，未来三年市盈率则为33倍、29倍和26倍，表明其行业地位及5G网络发展长期趋势不会改变，维持对公司「买入」评级。
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