陆羽仁周记——趁选战执鸡的值博率

10月是股灾爆发高危月份，今年港股没有爆灾，大市上周四个交易日累泻811点，惟10月恒指仍涨648点，收报24107点；国指收报9760点。港股无爆灾，但今年表现一直强势的美股，情况就不太好。上周五最后一个交易日，杜指一度下插逾500点，收报26501点，跌157点，跌幅0.59%。标指收报3270点，跌39点，跌幅1.21%。纳指收报10911点，跌274点，跌幅2.45%。美国重磅科技股上周四齐齐公布业绩，当中只有Google母公司Alphabet获市场正面评价，逆市升3.4%。苹果股价急跌5.6%，facebook跌6.3%，亚马逊则跌5.5%。
拜登丑闻涉港峰回路转
　　假日期间中环茶友话题之一，是美国总统候选人拜登之子丑闻，后来美国NBC揭露报告是有人以假身份散布，背后仲牵涉香港壹传媒（282）老板黎智英助手Mark Simon，黎智英强调事件与上市公司无关，在事件中涉及款项虽然由他名下私人基金支付，但他并不知情。美国于选战前爆出丑闻，令人想起上届希拉莉临门一脚被「电邮门」害到鸡毛鸭血，不过今次假人报告令丑闻峰回路转，对特朗普选情未必有利。
　　美国总统特朗普是否可以连任，仲有几日就会揭盅。今次白宫主人之战，过程可以话系峰回路转，今年初若然问谁人可以入主白宫，大部份商家同投资经理都会答系特朗普，因为无论是否喜欢他，都要承认他是讲到做到的总统，包括大幅削减税项，在他全力催谷下，美国经济承接奥巴马时代的光景，又再出现三年良好势头，失业率跌至低位。
　　在特朗普上任时美国杜指是16000点，今年最高曾飙上29568点的历史新高。就算有新冠肺炎疫情，导致股市下插至20000点水平，他的选情仍然强横，正因如此，就算在选前他的民调落后，很多人仍然不敢买死他无法连任，市场更担心一旦选情咬得很紧，会出现悬峙局面，令政经局势陷入不明朗。
　　令特朗普选情受最大打击的是10月初他确诊新冠肺炎。在消息传出初期有人怀疑他会借此打悲情牌，但随著白宫群组出现，令他的处境相当尴尬。最致命的是随后美国疫情反弹，令经济再受打击。美股上周再急挫，对选民感觉有即时负面效果，加上刺激经济措施迟迟未能出台，严重衰退对生活的影响，盖过他协助以色列突破孤立等外交成绩。
　　过去每次股市大幅下滑，特朗普都会迫使联储局出手救市，然而联储局过去已把利息大幅调低，放水都放到有点麻木，所以这招亦不管用，市场担心美国疫情若然失控，经济再度停摆，美国就算放水仍然回天乏术。
不论结果中港或稍平静
　　受美股下坠影响，加上大股集资完成，恒指上周尾市跌势颇急，指数一度急插556点，至24029点，创上月8日以来最低，最终挫479点。科指明显受压，收报7534点，单日下滑1.8%，成交金额急增至1517亿元，而且沽空颇旺。有分析担心，港股会否出现抽完水就散水，大市跟住塌下来的情况？
　　美国经济不明朗加上股市可能受政治权力变动影响，短期风险甚高，相比之下港股无咁高危。睇番恒指虽然仍然企喺24000点之上，但不少传统股股价又回到今年低位，本地经济同疫情虽然无重大好转，但亦未至于严重恶化，传统股估值喺低水平，再大跌空间不会太大，好似内银股刚公布的业绩平稳，估值仍然不贵。
　　现时港股估值偏高的是科技股，不过香港挂牌的内地科技股，估值无美国咁高，而且主要市场在内地，与美国科企市场在欧美不同，抗跌力会略好一点。
　　于政治上，美国总统选举完结，如果拜登上台，估计他不会和中国全面和解，但做法可能会无特朗普咁偏激，而且在拜登上台前，特朗普在余下任期应该无诱因再去得罪中国。如果特朗普连任，虽然他在过去四年不断打中国牌，但估计在成功连任后，他无必要再推行民粹主义争取连任，政策或会稍为正路，所以选举如果能顺利结束，有清晰结果，无论哪个阵营获胜，对中港应该都有短暂歇息机会，最怕就是浑沌不清出现争拗。在这种可以开大，也可以开细的环境，想在跌市中执鸡，可考虑低估值又同中国关系较密切的中资股，风险会相对可控。
蚂蚁招股反应劲热
　　睇番蚂蚁集团招股，合共认购人数逾155万，打破2006年工行纪录，冻资达1.3万亿元，该公司成为新股「冻资王」是意料之内，但冻资金额非常惊人，热度比想像中更高。在这个情况下，若然大市急插，短炒执鸡仍有一定值博率。

公职王伙拍维他奶后人搞金融
　　公职王梁永祥上月起卸任地产代理监管局主席一职，退任前他做了六年主席，已经够时间「毕业」。不过政府早就另派任务给他，负责研究㓥房问题。
　　梁永祥除了公职活跃外，自从离开恒生银行（011）后，在职场上同样转变过角色，现时他就担任上市公司梧桐国际（613）主席，梧桐国际大股东是罗琪茵。罗琪茵丈夫为股坛大户庄友坚，她本人是维他奶（345）家族后人，最近为人熟知是入股思捷（330）成为主要股东。思捷的好戏现在似乎未完，外界正等待她还有甚么招数会出。
　　梧桐国际知名度不算高，业务主要是从事财务管理、贷款、物业租赁，早前邀请梁永祥担任主席，多了高手助阵，相信系希望大展拳脚。
　　梁永祥最为公众熟悉是发展恒生的信用卡业务，有「卡王」称号，离开恒生后曾担任新鸿基金融总裁，故此对证券及财富管理业务十分熟悉，之后又曾加入虚拟银行，堪称是金融界多面手。
陆羽仁