陆羽仁周记——大选前敏感 拣股要可炒可揸
陆羽仁
2020-09-14 04:16 HKT
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农夫山泉（9633）等大型新股上市后，港股进入自由浮动状态，恒指收报24503点，全周下跌192点，几乎成个星期都调整的恒生科指，上周五终于迎来较大力反弹，单日回升2.6%，中止过去六个交易日走弱颓势，收报7178点。
特朗普选情愈差波动愈大
港股上周企稳，主要是因为内地A股造好，外围情况仍然不稳定，科网股高位跌跌弹弹。美国几只大型科网股今年升幅惊人，就算现在由高位回调10%左右，仍然大把水位，基金经理人人赚到够，无好大意欲再搏，当股价向上急炒，人人惊蚀底买埋一份，现在高位受阻，失去一气呵成的气势，基金经理可能会睇定先，未必急于扫货。
相比之下，港股喺25000点楼下，获利回吐压力远低于美股，加上疫情有受控迹象，大跌风险有限。现时港股最大困扰仲系政治，美国不断同中国打口水战，香港成为施压目标，对本地投资气氛有一定影响。大选临近，有记者出书大爆美国总统特朗普刻意淡化疫情，令人关注对他的选情有多大影响。中环茶友话，特朗普选情愈差，他不按牌理出牌机会愈高。美国疫情相信喺选前都无法受控，担心他会铤而走险，令地缘政治气氛急剧恶化。
物流股可揸可炒
大市交投低迷，相信都同市场人士认为，在11月美国大选前，政经暗涌难以预测，宁愿保守小小，在观望气氛下，交投上周五终于跌穿1000亿元关口。不过大选仲有接近两个月，加上本地疫情有改善，投资者无理由甚么都不做，其中一个策略系拣啲可揸可炒的股份候低吸纳，当中一类系物流股。
物流股有可揸可炒的条件，一来因为早前阿里巴巴（9988）增持内地圆通速递A股，带动香港挂牌的圆通国际（6123），增添这个板块的炒作因素。另一个系物流公司生意经过上半年受社会停摆影响后，近日出现复苏，特别系网购受惠宅经济，对物流业有好处。
听航空界讲，国泰（293）准备大裁员，但属下的廉航香港快运有机会避过一刀，皆因香港快运经营不少货运业务。过去几个月，本地货运需求相当好，令香港快运保留不少生意。香港快运于覆巢之下仲能避过一劫，看来物流业大环境应该不俗。
如果参考业内公司管理层看法，都显示物流业应该有机会见底。好似嘉里物流上半年纯利大跌61%，但管理层看法是业绩差、前景好。集团属下仓库需求急降，但最后一里的派送就大旺。几个业务地区中，香港、台湾表现都好，中国就在强劲复苏中。管理层觉得下半年有几个利好因素，包括药品相关派送需求增加，这是嘉里物流的强项，另外，电子商贸持续增长，上门派送的服务会保持强势。
吼大股低吸炒波幅
物流股早两年纷纷上市，所以不乏选择，部份实力较弱，细股要先挨得过难关，投资风险较大。嘉里系大股，过去一段时间表现好转，上星期股价收报13.68元，与一年高位14.3元相去不远。集团以去年盈利计市盈率6.1倍，上半年纯利大跌，市盈率会急升，但随著需求好转，相信下半年业绩倒退，不会像上半年剧烈，甚至有可能回勇，如果股价稍后有机会调整到13元楼下，可以买来短炒。另一只大股系中外运（598），中外运估值仲平，但公司属于国企。国企一般营运无民企咁灵活，最近市场炒圆通注资概念，中外运因为市值有番咁上下，股价都跟随波动，提供上车落车机会。
恒隆两位话事人 老爸出位儿低调
恒隆集团（101）事隔20年再在港买地，爆冷夺得美国领事馆在寿臣山物业，成为市场热话。买地之后翌日，集团就宣布委任第三代的陈文博担任副董事长，令人猜测两者是否有关。
恒隆现任话事人是第二代的陈启宗，除了做生意，他还喜欢论政，经常语不惊人死不休，是商界中的金句王。相比之下，儿子陈文博就相当低调，他在几年前已加入恒隆，据闻现任集团行政总裁卢韦柏，亦是由他推荐。
陈氏家族一向在美国人际关系甚广，陈文博也是在美国西北大学毕业，10年前回港加入恒隆。早几年集团重新为本港几个商场，包括山顶广场搞包装订位，陈文博就参与负责，表现不俗。公司在宣布委任他升职之时，就话今年是恒隆成立六十周年，寓意应该尽在不言中。
陆羽仁
特朗普选情愈差波动愈大
港股上周企稳，主要是因为内地A股造好，外围情况仍然不稳定，科网股高位跌跌弹弹。美国几只大型科网股今年升幅惊人，就算现在由高位回调10%左右，仍然大把水位，基金经理人人赚到够，无好大意欲再搏，当股价向上急炒，人人惊蚀底买埋一份，现在高位受阻，失去一气呵成的气势，基金经理可能会睇定先，未必急于扫货。
相比之下，港股喺25000点楼下，获利回吐压力远低于美股，加上疫情有受控迹象，大跌风险有限。现时港股最大困扰仲系政治，美国不断同中国打口水战，香港成为施压目标，对本地投资气氛有一定影响。大选临近，有记者出书大爆美国总统特朗普刻意淡化疫情，令人关注对他的选情有多大影响。中环茶友话，特朗普选情愈差，他不按牌理出牌机会愈高。美国疫情相信喺选前都无法受控，担心他会铤而走险，令地缘政治气氛急剧恶化。
物流股可揸可炒
大市交投低迷，相信都同市场人士认为，在11月美国大选前，政经暗涌难以预测，宁愿保守小小，在观望气氛下，交投上周五终于跌穿1000亿元关口。不过大选仲有接近两个月，加上本地疫情有改善，投资者无理由甚么都不做，其中一个策略系拣啲可揸可炒的股份候低吸纳，当中一类系物流股。
物流股有可揸可炒的条件，一来因为早前阿里巴巴（9988）增持内地圆通速递A股，带动香港挂牌的圆通国际（6123），增添这个板块的炒作因素。另一个系物流公司生意经过上半年受社会停摆影响后，近日出现复苏，特别系网购受惠宅经济，对物流业有好处。
听航空界讲，国泰（293）准备大裁员，但属下的廉航香港快运有机会避过一刀，皆因香港快运经营不少货运业务。过去几个月，本地货运需求相当好，令香港快运保留不少生意。香港快运于覆巢之下仲能避过一劫，看来物流业大环境应该不俗。
如果参考业内公司管理层看法，都显示物流业应该有机会见底。好似嘉里物流上半年纯利大跌61%，但管理层看法是业绩差、前景好。集团属下仓库需求急降，但最后一里的派送就大旺。几个业务地区中，香港、台湾表现都好，中国就在强劲复苏中。管理层觉得下半年有几个利好因素，包括药品相关派送需求增加，这是嘉里物流的强项，另外，电子商贸持续增长，上门派送的服务会保持强势。
吼大股低吸炒波幅
物流股早两年纷纷上市，所以不乏选择，部份实力较弱，细股要先挨得过难关，投资风险较大。嘉里系大股，过去一段时间表现好转，上星期股价收报13.68元，与一年高位14.3元相去不远。集团以去年盈利计市盈率6.1倍，上半年纯利大跌，市盈率会急升，但随著需求好转，相信下半年业绩倒退，不会像上半年剧烈，甚至有可能回勇，如果股价稍后有机会调整到13元楼下，可以买来短炒。另一只大股系中外运（598），中外运估值仲平，但公司属于国企。国企一般营运无民企咁灵活，最近市场炒圆通注资概念，中外运因为市值有番咁上下，股价都跟随波动，提供上车落车机会。
恒隆两位话事人 老爸出位儿低调
恒隆集团（101）事隔20年再在港买地，爆冷夺得美国领事馆在寿臣山物业，成为市场热话。买地之后翌日，集团就宣布委任第三代的陈文博担任副董事长，令人猜测两者是否有关。
恒隆现任话事人是第二代的陈启宗，除了做生意，他还喜欢论政，经常语不惊人死不休，是商界中的金句王。相比之下，儿子陈文博就相当低调，他在几年前已加入恒隆，据闻现任集团行政总裁卢韦柏，亦是由他推荐。
陈氏家族一向在美国人际关系甚广，陈文博也是在美国西北大学毕业，10年前回港加入恒隆。早几年集团重新为本港几个商场，包括山顶广场搞包装订位，陈文博就参与负责，表现不俗。公司在宣布委任他升职之时，就话今年是恒隆成立六十周年，寓意应该尽在不言中。
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