开工前落盘/头条名家本周心水——蒙牛龙头地位巩固值吸纳
伍礼贤
2020-09-08 04:17 HKT
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蒙牛乳业（2319）中期收入375.33亿元人民币，按年跌5.8%；纯利12.12亿元人民币，按年倒退41.7%。不过自4月份开始，集团业务明显复苏，第二季可比业务收入按年增加19.2%至197.65亿元人民币，录得纯利12.85亿元人民币，按年增长86.2%。
光大证券预计，集团下半年整体盈利情况将进一步改善。上半年因疫情导致去库存费用较高，当前库存已恢复健康状态。而原奶供应减少，奶价上升压力下，行业竞争逐步出现阶段性趋缓，预计下半年的促销力度将有所改善，整体营销费用率将呈下降趋势。在毛利率改善，费用管控的共同作用下，利润率实现持续改善。
蒙牛在中国内需行业的龙头地位巩固，值得吸纳作中长线的投资对象。建议37元买入，上望42元，穿33元止蚀。
本人没有持有上述股份。
光大新鸿基证券策略师
伍礼贤
光大证券预计，集团下半年整体盈利情况将进一步改善。上半年因疫情导致去库存费用较高，当前库存已恢复健康状态。而原奶供应减少，奶价上升压力下，行业竞争逐步出现阶段性趋缓，预计下半年的促销力度将有所改善，整体营销费用率将呈下降趋势。在毛利率改善，费用管控的共同作用下，利润率实现持续改善。
蒙牛在中国内需行业的龙头地位巩固，值得吸纳作中长线的投资对象。建议37元买入，上望42元，穿33元止蚀。
本人没有持有上述股份。
光大新鸿基证券策略师
伍礼贤
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