财金解码——疫情下云软件渴市 国策支持软件业 软件股基调佳不愁资金捧

恒生科技股指数本周初登场出师不利，首日30只成份股中只有6只收升。不过，近两个交易日科技股见喘定，而软件股更走势不俗。昨日除龙头金蝶（268）高收近6%外，较二线的中软（354）及擎天软件（1297）齐扬6.57%及9.24%，后两者成交增加，反映资金追捧。此外，内地新冠肺炎疫情反弹，或潜在提升云软件需求，加上中美角力升温，料中央将进一步加强内地软件技术研发，均利好软件股后市。
恒生科指中的软件股代表金蝶及金山软件（3888）在指数本周一面世首日，受累中美紧张升温而分别挫4.4%及2.1%，但在两国其后未见新举动及大行看好业务前景下，推动两者重拾动力，金蝶在20天线（18.74元）附近止泻，昨日扬5.88%，摆脱该平均线重上20元水平，收报20.35元。金软弹3.95%，报39.5元，上望20天线（40.12元）。
  相对上，以升幅计，中软及擎天软件昨日跑赢业内两大龙头，个股成交在大市成交再缩下显著增加，反映软件股具资金多方面泊入。
中软及擎天齐扬
  国策层面上，内地软件业在中国面对国际压力下具做大做强的战略需要。工信部日前指，要加快云计算基础设施建设布局，加大云计算共性开发平台、创新服务综合体等，并鼓励云计算关键技术加速创新。在国家推动下，料软件股可受惠政策利。
  前景上，近日市场对两大龙头加以看好，金蝶更获麦格理及野村大升目标价80%以上。金蝶本月初曾发盈警，料中期录亏损2亿至3亿元人民币，惟麦格理指此因公司终止企业管理软件业务导致盈利按年下跌约1.7亿元，但其将专注于SaaS（软件即服务）产品，将目标价由14.6元升至27.5元，重申「跑赢大市」。野村则料金蝶在渗透率仍低的内地云市场可获长线可持续增长，目标价由12元升至21.6元，重申「买入」。
  此外，麦格理并看好金软旗下办公室软件第二季平均每日活跃用户（DAU）稳健增长，游戏业务的每用户平均收入（ARPU）则续升，升目标价至46.6元，重申「跑赢大市」评级。
恒生科指出师不利
  同业中，早前较受资金关注的微盟（2013）近期活力欠奉，相反擎天软件自上月起动力不俗，两个月内累升1.25倍。该股去年多赚20%，较2018年的多赚约3%亮眼，业绩期内可多加留意。至于中软早前冲高回落后，近日筑成双底再上，亦不妨跟进。

金蝶反复寻顶
公司动向：盈警料中期录亏损2亿至3亿元人民币，主因上半年进行业务模式调整，令收入录按年跌5%至10%等。
最近业绩：去年盈利3.73亿元人民币，按年倒退9.6%。
股价走势：今年反复上冲，2月随市况走弱，至3月于250天线反弹，并沿20天线反复寻顶，本月中创新高后随新经济股向下，近日触及20天线「v」弹。
大行评估：麦格理最「牛」看27.5元，评级「跑赢大市」。

金软20天线反复
公司动向：今年首季内地超过百家政府单位及行业协会采用集团WPS+作为其远程办公首选产品。
最近业绩：亏转盈赚625.7万元人民币；相对去年同期亏损6776.4万元人民币。
股价走势：今年初动力不俗，上扬后横行整固，踏入3月偏软，但落至250天线「v」弹，5月随市回落后于上月中急扬至本月见上市新高，回软后近日于20天线反复。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予最高目标价46.6元。

中软走势靠稳
公司动向：近日与深智城战略合作，将在智慧城市建设等全面合作，护航深圳数字新基建。
最近业绩：去年盈利7.55亿元人民币，按年升5.46%。
股价走势：年内波动较大，2月曾踏上半年高，但随市走弱消化所有升幅，至3月回弹，上月起动力较佳，其后随新经济股上冲，近日回落至20天线靠稳。
大行评估：汇证予目标价5.4元，评级「买入」。

平安好医生有力再弹
  美联储局议息前夕，加上今天期指结算，恒指昨日升110点报24883点，大市成交额跌至1044亿元，上证指数升66点报3294点。
  半导体板块集体拉升，华虹半导体（1347）大涨13.3%，昨天介绍的中芯国际（981）涨8.7%至28.6元。国产替代全面提速，并未发生改变，半导体行业是未来3-5年科技投资的主线，重点推荐功率半导体、模拟芯片和半导体设备细分领域。
  看好下半年水泥需求，材料水泥股全线上涨，中国建材（3323）升5.8%至10.94元三年高位，分析指水泥行业上半年利润总额预计超过700亿元，下半年行业利润预期超800亿元，全年利润总额约为1500亿元，虽低于去年同期，但仍是历史第二高。
  内房股普涨，世茂集团（813）涨4%至32.6元，6月销售持续复苏，且售价胜预期，富瑞报告指，新华社近期公布中央积极的旧区重建计划内容。认为将推动高端城市住屋需求，主要会使一、二线的开发商受惠，认为第三季强劲销售和上半年业绩表现，将是行业近期的主要催化剂。
  濠赌股走强，澳博（880）涨3%至8.58元，澳门正争取内地重开来澳自由行是当局的计划中。康希诺（6185）升26元至246元。
  广汽集团（2238）升7.3%报7元，称已掌握下一代动力电池电芯技术，集团应用了新型硅负极材料技术，使得方形硬壳电芯能量密度达到每公斤275瓦时，搭载该种电池的电动车续航里程可突破1000公里。
  平安好医生（1833）升4.4%至123.3元，有力再弹，互联网+药品和互联网+医疗服务发展乐观，有力再创新高。
财金解码 本报记者