财股魔镜——新冠疫情下的半导体行业

财股魔镜

周亨

2020-02-19 04:17 HKT

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产经专栏

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　　新冠疫情下，全球半导体行业出现了许多变化，让市场观察变得更行困难。可以看到，尽管新冠病毒感染病例确诊个案激增，华尔街的股市行情似乎仍未受疫情影响而再创新高，标普500指数和纳斯达克指数在上周分别突破了纪录高点达3375.63点和9714.14点。
　　另外，由于武汉是半导体和PCB制造商的主要生产基地之一，因此西方媒体和分析师担忧武汉的封城会对全球电子和IT硬体行业造成不利影响。但是，费城半导体行业指数SOX这一领先指标的表现却和这些担忧大相迳庭，逆势破新高至1956点。
　　相对全国实行防疫措施，中国政府核准了半导体等关键行业继续营运，包括台积电、联电、三星、SK海力士在内的台湾和韩国半导体巨头都透露，他们在中国的晶圆厂正常运行。同样地，华为、中芯国际和长江存储亦在春节假期结束后恢复生产。
　　英伟达和英特尔这两大领先的半导体公司，最近发布了稳健的第四季业绩，营收分别增长了41%和8%，各自达到31亿美元和202亿美元，优于分析师的预期。而受惠强劲需求，全球最大的芯片代工制造商台积电也公布了创纪录的季度净利润38亿美元，增长14%。
　　可见，即使新冠病毒的冲击引起人们的担忧，上述这几家半导体产业中的标志性企业的营收仍为2020年第一季提供了正面的指引。
　　然而，并非所有半导体股票全都表现亮丽。像是三星，由于存储芯片业务部门以及高端手机屏幕和LCD业务需求的放缓，营收报告就表现疲软。韩国半导体产业亦表示，若疫情持续，将影响第二和第三季的营运。
　　2020年世界移动通讯大会（Mobile World Congress）亦由于健康方面的考虑已宣布取消。让原本预期小米、华为、Oppo和许多其他组织可能趁此机会推出新的智能设备也受到影响。
　　可以看到疫情已搅乱了对半导体市场的预测，投资者更须小心观察这将如何影响即将到来的5G智能手机需求以及对零组件制造商的需求。
博誉顾问集团资深顾问
周亨