赛力斯今起招股 入场费逾1.3万元 引入多个基投 较A股折让近25%
发布时间：11:12 2025-10-27 HKT
与华为合作推出「问界」汽车的电动车制造商赛力斯（9927）今日（27日）起至周五（31日）招股，拟发行1亿股，一成在港公开发售，招股价最高131.5港元，集资最多约132亿元，以每手100股计，入场费13,282.62元，下周三（11月5日）挂牌，中金与中国银河证券联合担任保荐人。
招股价较A股折让近25%
此外，赛力斯A股（601127）上周五收报160.01元人民币（约174.54港元），即H股最高招股价较A股折让约24.7%。
引入多个基石投资者
值得留意的是，赛力斯引入多个基石投资者，包括重庆产业母基金、林园基金及华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及林园总回报掉期有关）、广发基金、New China Asset Management、BESS Broadway、三花智控（2050）间接全资拥有的Sanhua （Hong Kong）、中升（881） 间接全资拥有的中升集团、Zhink International、Gold Wings、达安投资、Hichain Logistics HK、施罗德、Mirae Securities、云锋基金旗下New Alternative、邮储行（1658）旗下中邮理财、Skyler International、星宇香港、中国美东（1268）、Ghisallo Fund、Jump Trading、Jain Global Master Fund Ltd、China Alpha Fund，合共投资8.2647亿美元。
赛力斯是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务，目前已成功推出问界M5、问界M7、问界M8和问界M9四款车型。根据弗若斯特沙利文报告，问界品牌在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首，且2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，按年增长268%。
去年赚59亿 扭亏为盈
招股书披露，去年收入为1,451亿元（人民币，下同），按年增长305.5%；去年录得净利润59亿元，按年扭亏为盈。期内，毛利率达23.8%，较去年同期增加16.6个百分点。
截至今年6月底，半年收入录623.59亿元，按年跌4%；净利润录29.41亿元，按年增81%。期内，毛利率达26.5%，较去年同期增加4.7个百分点。
70%资金拟用于研发
至于未来计划及所得款项用途，拟将所筹集资金约70%用于研发投入；约20%用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务，以提升全球品牌知名度；以及约10%用作营运资金及一般公司用途。
