证监推「市场侦测模型」用AI识别风险加剧公司

商业创科

更新时间：16:05 2025-03-31 HKT
发布时间：16:05 2025-03-31 HKT

证监会近日复刊《执法通讯》，阐述该会在打击企业不当行为方面的主要执法工作。证监会全新推出的「市场侦测模型」，该模型运用人工智能（AI）分析方法来评估财务披露、市场趋势及各项管治指标，以识别风险状况加剧的公司。

采「预防胜于惩处」理念

证监会表示，新模型采取「预防胜于惩处」的理念，主动与高风险公司的董事会及审核委员会沟通，指出主要风险范畴和管治关注事项，并给予董事机会在问题恶化前处理隐患。证监会将审视公司的应对措施，必要时考虑进一步监管行动。

《执法通讯》还回顾了证监会与会财局于2023年7月发出的联合声明，该声明针对上市公司利用可疑贷款、垫付款项及预付款项来挪拨资金的疑似失当行为。多宗后续执法案例显示，上市公司高层利用表面合法的贷款安排将公司资金转移给关连方，这些贷款在安排上看似合法，但却欠缺真正的商业目的，而且其后出现减值，实际上掩饰了属欺诈性的资金流失。

证监会强调，已对多家涉案公司采取执法行动，包括指尖悦动控股有限公司、金至尊集团及富贵鸟股份有限公司等。这些案例中，公司普遍存在尽职审查不足、内部监控薄弱、缺乏有效监督等问题。

《执法通讯》亦重点介绍证监会为投资者寻求赔偿的努力，近期个案包括康佰控股有限公司案，3名答辩人同意向公司支付1.92亿元赔偿，以特别股息形式分发予独立公众股东。

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