闻风至 - 舜宇现水平见支持可敲 | 鲜股落镬
发布时间：02:00 2026-11-16 HKT
港股弱势未除，恒指上周五失守24000关。大市低开137点，报23871点，最高亦仅弹见23930点，午后跌势加剧，尾段曾低见23595点，挫达413点；收报23637点，跌370点，全日成交金额1958.6亿元。
AI交易或进入减速阶段，逆向思考，手机概念股或有回升空间，舜宇光学科技（2382）于现水平可以一吼，该股现价相当于动态市盈率约13倍水平，但以第3季的手机出货量来衡量，短线盈利压力仍未减退，只是市场或会因应最新市况，而憧憬手机出货量或于明年出现一定反弹。
据IDC最新数据，全球第3季智能手机出货量按年跌22%，至2.553亿部，创下历来最差的季度表现，首要原因当然是记忆体等晶片价格急升，引发新款手机被动加价。值得一提的是，当苹果推出iPhone 18系列的时候，甚至罕有上调上一代的iPhone 17系列价格，印象中应是历年来首次「旧款iPhone不减反加」。
然而，市场的手机出货量的负面预期，已全数反映于股价当中，若是所谓的AI交易前景真的改变，目前看最大机会当然是减速，但已对目前处于极度压抑的手机需求带来喘气空间。要知道，当消费者发现iPhone 18系列大幅加价，以及17系列不跌反升之后，消费者目光即时转向二手机市场，有趣的是，二手机亦同时跟随加价，据报有个别较新型号甚至加幅逾500元人民币。
站在消费者立场自然大感不值，要加价买旧机，除非是去到必须换机的阶段，否则，相信大多数朋友都会选择「挨多一、两年」才换机。而短期有可能见到原本供应吃紧的记忆体产品需求回落，加上内地供应提升，令消费级的记忆体产品有望回落，继而引发「小阳春」。就基本面来看，舜宇已算是交足功课，中期纯利升9.9%；毛利率仅微跌0.3个百分点。
从舜宇最新走势来看，该股在56元水平应有较大支持力，配合市盈率已经偏低，值博率高企，建议留神消费级记忆体产品的最新价格动向。
闻风至
