邓声兴 - 药明康德基本面确定性强 | 开工前落盘/头条名家本周心水

更新时间：02:00 2026-10-28 HKT
发布时间：02:00 2026-10-28 HKT

　　药明康德（2359）2026年前三季度收入455.37亿元（人民币，下同），按年增长38.6%，其中持续经营业务收入增长46.3%；归母净利润193.98亿元，增长60.6%；经调整non-IFRS归母净利润183.8亿元，增长74.4%，净利率提升至40.4%。截至9月末，持续经营业务在手定单767.4亿元，按年增长36.4%，第三季度新签定单测算至少260亿元，约为当季收入1.6倍，定单增速重新快于收入增速，未来12至18个月业绩能见度较高。集团已将全年收入指引上调至610亿至619亿元，持续经营收入增速指引上调至40%至42%，资本开支指引为80亿至85亿元，并提前启动常州新基地，配合后期商业化需求。集团基本面确定性强、投资者可中线持有。目标价207港元，止蚀价158港元。

　　笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份。

香港股票分析师
协会主席
笔者为证监会持牌人
邓声兴