郭家耀 - 滨海投资收入稳增可取 | 开工前落盘/头条名家本周心水
更新时间：02:00 2026-08-28 HKT
发布时间：02:00 2026-08-28 HKT
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滨海投资（2886）上半年主营业务收入29.4亿元人民币，增长8.1%；毛利2.96亿元，增长3%；净利润1.8亿元，增长12.5%，展现天然气需求偏弱下的经营韧性。核心管道天然气销售收入28.05亿元，按年增长10.3%，占总收入逾95%，分部毛利约2.09亿元，大增18.9%；天然气总销量12亿立方米，增5.6%，其中管销气量9.2亿立方米，升11.2%，工商户销量增长13%。增值服务收入3899万元，增长11.6%，毛利2802万元，按年升18.9%，毛利率达71.9%，并整合为智能家居等四大类。融资结构优化，平均利率降至4%，成本下降24%至3206万元。气源端扩大低价资源、统筹采购并推动顺价，城镇燃气平均毛差0.58元/方，有所改善。2026年目标总销气量25亿方、增值服务毛利增15%、城镇燃气毛差0.51元等维持。公司延续每年派息提升不低于10%的指引，整体收入稳增、核心业务突出、净利双位数增长，盈利能力有望进一步改善。入巿价1.05元，目标价1.3元，止蚀价0.95元。
笔者为证监会持牌人士，本人及相关人士没持有上述股份。
港湾家族办公室
业务发展总监
笔者为证监会持牌人
郭家耀
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