郭家耀 - 紫金矿业目标42元｜开工前落盘/头条名家本周心水
更新时间：02:00 2026-08-27 HKT
发布时间：02:00 2026-08-27 HKT
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紫金矿业（2899）上半年业绩亮丽，营业收入达1942亿元（人民币，下同），增长16%；净利润392亿元人民币，大增68%；经营现金流净额555亿元，跃升92%，显示盈利与现金创造能力同步增强。矿产金产量47吨（+13%）、铜53.4万吨（剔除卡莫阿影响后+5%），锂当量碳酸锂4.4万吨明显增长，巨龙铜矿改扩建投产、朱诺铜矿预计2026年底投产、马诺诺锂矿提前投产，钼钨锡等产能持续释放。公司趁高价周期积极扩张，完成甘肃西北黄金72%股权收购及柯可卡尔德钨锡矿权益，推进赤峰黄金控制权等交易，并发行15亿美元零息H股可转债充实资金。中期每10股派息4.2元，合计约111亿元，叠加年度分红首次突破200亿元，未来三年累计分红比例由30%提高至35%。公司业绩增长，现金流改善与负债率下降，有利估值重估。目标价42港元；入巿价35港元；止蚀价32港元。
笔者为证监会持牌人士，本人及相关人士没持有上述股份。
港湾家族办公室业务发展总监
郭家耀
